钢贸贷考验银行风险控制力

民生银行不良率持续上升。数据来源：东莞证券研究所，WIND

据《南方周末》报道，近期，去年曾集中爆发的上海钢贸贷款风险持续恶化，多家银行将钢贸商告上法庭。其中最早尝试钢贸贷款的民生银行尤为引人注目。

根据“上海法院网”公布的开庭公告统计，2013年3月18日至4月17日，一个月间，上海共有209起银行起诉钢贸商的案件开庭，涉及23家银行，其中中国银行、工商银行、上海农商行、民生银行的开庭数均超过20起。

早在2012年8月，建行、光大、民生等银行就已将上海多家钢贸企业告上法庭。据悉，截止2012年9月5日，上海地区钢贸贷款余额共计1975亿元，占全市中资银行贷款余额的4%，钢贸贷款中有275亿已转为不良贷款。

当时民生银行行长助理兼授信评审部总经理石杰就曾指出，“如果宏观经济不景气再持续半年以上，那么钢贸行业的不良贷款可能会大规模出现。”

如今刚好半年过去了，起诉数量已经较去年8月增加了10倍，形势之严峻可见一斑。

民生银行在2005年左右成为第一个吃螃蟹的银行。在当时钢贸商对资金的疯狂饥渴情况下，放贷给钢贸商，利率上浮20%却越做越大。随后引来其他银行蜂拥效仿，钢贸商的需求彻底打开，顶峰时，利率上浮比例可达40%。

据民生银行资产监控部李子玉介绍，民生银行在钢贸方面主要集中在上海和冶金事业部，表内外余额总计在500亿左右。

市场对民生银行在钢贸领域的风险早有担心。甚至有投资者预计，民生银行在钢贸领域可能最坏将产生60亿左右的坏账。而2012年度，民生银行逾期贷款为180亿，核销坏账仅18亿。

民生银行以及其他银行是怎样陷入钢贸泥淖中的？

钢材供应产业资金流转示意图。资料来源：中债资信整理

事实上，钢贸企业的发展与银行密不可分。根据上海工商业联合会钢铁贸易商会的统计，目前上海有约1.2万家钢贸企业，产值达到500亿。钢贸行业的成长壮大除了有赖于以投资拉动的经济增长模式外，与银行的支持密不可分。钢贸行业自身属性也十分适合银行业务的开展。

首先，钢贸行业属于重资产行业，资金需求大；其次，钢厂在产业链中处于绝对强势地位，不可能以赊销方式向钢贸企业供货，因此钢贸商十分依赖外部融资渠道；最后，钢贸企业货物及资金周转速度快，且经营持续性强，能给银行带来可持续的业务量和一定的存款沉淀。

因此，钢贸行业多年来的发展得益于银行的支持，而银行在支持钢贸行业的同时得到规模和利润的回报。据媒体报道，钢贸商在银行贷款，利息上浮30%。一般情况下贷款2000万，要先把1000万作为存款放在银行，之后还要加收两个点的中间业务费。

不过，部分钢贸企业为了博取更高收益过度借债，导致现金流处于极度紧张的状态，更有甚者通过钢材期货进一步放大杠杆。

甚至一些钢贸企业将资金从钢材贸易挪向房地产、民间借贷等领域，相对钢贸业务来说这些领域风险更大，而且需要长期资金支持，而钢贸的负债基本是短期资金，极易产生资金链断裂的风险。

原本在金融服务上的极大创新，却随着钢贸企业的盲目扩张而让银行背负极大风险。民生银行参与早，参与的体量也较其他银行大，在风险暴露时成为关注的焦点也就不足为奇。

对银行业来说，对钢贸商完全不贷，是死路。钢贸商大量倒闭，银行业坏账一定大量增加；但继续贷，钢贸商的贷款再通过各种渠道流入到高利贷，可能仍然是一条不归路。

上海地区螺纹钢价格下跌。数据来源：WIND、海通证券研究所

银行也意识到了危机，据海通证券调研，目前对于钢贸商想从银行获得新的融资已经非常困难，即便有房地产作抵押也往往需要通过另外一个非钢贸企业才能拿到贷款，且贷款利率一般在8%以上。

海通证券银行业首席分析师戴志锋对腾讯财经表示，上海地区，民生银行、平安银行在钢贸领域的占比最高，但具体数额尚无法估计。一旦经济平稳复苏和资金面宽松这两大影响因素任何一方面发生变化，则民生银行将面临巨大风险。

对于如何化解钢贸风险，戴志峰坦言目前民生银行不可能完全从中脱身，只能通过慢慢降低贷款余额来化解风险。不过，虽然风险较大，但由于体量较小，短时间内对民生银行的资产质量不会产生重大影响。

不过，从近日刚刚公布的数据来看，一季度GDP增速仅为7.7%，远低于市场普遍预计的8%；而银监会也多次发文和警示钢贸类风险，并收紧了对影子银行的监管。

21世纪网则援引了一位钢贸商的话称，“民生银行由于在钢贸贷款上走在前列，做的量比较大，一旦做大，船大难调头，一下子不好收手，钱不可能一下子都能要的回来。”

同时还援引了另一位钢贸商的话称，民生银行低风险高收益的“商贷通”，到底有多少钢贸贷款和类似钢贸贷款，无从知晓，但据其了解，民生银行在上海钢贸贷款当中陷得最深。

对此民生银行只能以五十步笑百步的姿态来回避在钢贸方面的质疑。民生银行资产监控部李子玉表示，不光是民生银行，很多银行都面临钢贸的形势，而民生的情况还是好的，在上海地区钢贸贷款只有个别户除了一些逾期。

民生银行分管小微业务的副总经理周斌甚至表示，目前民生银行在这个领域的小微板块里确实遇到一些困难，但是跟同业相比，民生银行“受的伤是最轻最轻”。

如人饮水冷暖自知。2012年末，民生银行集团不良贷款余额105.23亿元，比年初增加29.84亿元，不良贷款比率为0.76%，较上年末提高0.13个百分点，不良贷款和不良贷款率双升，其中长三角地区的不良贷款和不良率增速尤为引人注目。

戴志峰对腾讯财经表示，目前民生银行在上海地区的钢贸风险没有完全解除。

民生银行在金融创新方面的成绩是有目共睹的，但在业务扩张过程中，对风险的把控还需要高度重视。