金砖银行抢夺欧美金融话语权

全球经济增长的来源 资料来源：夏斌、陈道富，《中国金融战略2020》

金砖国家领导人第五次峰会于3月26日-27日在南非德班举行，主题为“金砖国家与非洲：致力于发展、一体化和工业化的伙伴关系”。这是金砖国家第一次在非洲大陆举行领导人峰会。

2001年吉姆·奥尼尔把巴西、俄罗斯、印度和中国命名为金砖四国，以突出这几个新兴市场核心经济体。并在2010年12月邀请南非加入这一阵营，合称为“金砖五国”（BRICS）。

在2008年的全球金融危机期间，几个金砖国家具有较强的自我内在驱动力，经济受到冲击较小。在这种背景下，金砖国家之间的官方正式合作机制开始运作，每年一度的金砖国家领导人峰会开始举行。

远在南非的这次峰会，值得关注的不仅仅是第一夫人的着装和皮包，有关国际金融新秩序以及人民币国际化的进展，令全球的目光聚集于此。本次峰会上，最引人注目的是金砖国家就共同出资组建开发银行一事，据悉目前已达成了初步一致。

此外，还在建立一千亿美元应急储备上正式迈出第一步。据透露，各国的中央银行都要在自身储备中持有这块应急储备。资金将用于紧急情况，其中，中国会出资410亿美元，而巴西、俄罗斯及印度将各出资180亿美元，南非会提供50亿美元。

同时，中国还与巴西央行签署中巴双边本币互换协议，规模为1900亿元人民币/600亿巴西雷亚尔；中国人民银行还将代理南非储备银行投资中国银行间债券市场。

在提出金砖四国概念之后10年里，金砖四国指数都大幅跑赢标普500指数

一方面开设金砖国家开发银行可以在塞浦路斯式危机来临时起到救助作用，另一方面还可以绕过国际货币基金组织（IMF）和世界银行（世行）对发展中国家提供贷款和援助的苛刻条件。最终构建新国际秩序，从而令西方失去主导地位。

即使在全球经济危机的大背景下，金砖国家的经济也在向前发展。就国内生产总值（GDP）增量而言，从2007年至2012年底，中国GDP累计增量达46%，在世界上首屈一指。印度GDP增量接近34%，巴西增量超过16%。即便是四国中增长最弱的俄罗斯，GDP增量也接近10%，为美国（3.3%）的三倍。

与此同时，金砖国家从世行获得的贷款额很可观，仅2011年批准的新贷款就超过70亿美元。这几个国家对IMF的出资额也在不断增加。但由于在世行和IMF决策过程中，金砖国家扮演的角色都是微不足道的，同时IMF和世行为发展中国家提供的贷款与援助日益有限并且条件苛刻，这令它们失望。

2010年曾达成过IMF给予新兴市场更多份额的共识，但美国不予批准。而2012年，美国选择了本国公民金墉担任世行行长，来自尼日利亚和哥伦比亚的候选人无悬念落选。而一旦金砖国家开发银行成立，金砖五国就IMF和世行投票权问题进行谈判时就会更有底气，因为它们随时都可以威胁退出这两家机构。

俄罗斯国家杜马国际事务第一副主席尼科诺夫表示：“这（设立金砖国家开发银行）将是一个相当不易的过程，但原则性决定已经通过。这将不仅是为金砖国家而设的银行，它将以复兴开发银行的形式存在，不排除它将在类似塞浦路斯遭遇的形势下提供帮助。”

当前金砖国家的外汇储备总量已达4.4万亿美元，在全球货币超发的环境下，如何实现外汇储备的保值增值已成为五国亟待解决的问题。中国社科院金砖国家研究基地研究员宋泓认为，金砖国家开发银行有可能成为中国外汇储备投资的新渠道。

对外经贸大学金融学院院长丁志杰则指出，金砖国家开发银行和外汇储备池可被看作是一个新的“布雷顿森林体系”。

中国的贸易以出口工业制成品为主。数据来源：CEIC数据库

拥有充足外汇储备的中国有望在“金砖银行”发挥很大作用。中国如果成为金砖国家开发银行的出资方，将对优化中国外汇储备的投向和配置起到重要作用，如果银行贷款形式包括人民币贷款，人民币的国际化也将得到进一步推动。

本次峰会上，央行行长周小川和财政部长楼继伟集体亮相。中国央行与巴西央行签署中巴双边本币互换协议，还将代理南非储备银行投资中国银行间债券市场。

财新传媒总编辑胡舒立认为，周小川、楼继伟联手，包括了人民币“走出去”的含义。

积极推进使用人民币进行跨境贸易结算将大地推动人民币国际化进程。此次中巴间本币互换协议规模为1900亿元人民币/600亿巴西雷亚尔，有效期为三年，经双方同意可以展期，这意味着将近一半的中巴贸易额将不再使用美元交易。

但即便是在与金砖国家之间展开贸易往来时，中国也要面临巨大的挑战。印度、巴西和南非已经成为对华采取反倾销限制最多的国家之一。其中，印度甚至已经超过欧美国家，成为对华反倾销的第一大国。

此外，国际经验表明，在一国货币国际化的初期，资本输出和经济援助往往能发挥重要作用，可以推动本国货币进入资本输入国和受援国市场，从而有利于实现货币国际化的目标。

对于非洲央行来说，对外的融资需求也开始变得越来越大，尤其是矿业投资。廉价的美元和站在悬崖边上的欧元，都不是最好的选择。而随着中非贸易往来的加强和中国商品竞争能力的提高，人民币极有可能成为储备货币。此次在南非举行的金砖峰会恰恰为中国创造了一个与非洲进一步接触的机会。

近年中国和西方国家在贸易和人民币汇率上有许多纷争，实现人民币国际化不但可以减少这方面的压力，更重要的是能在国际舞台上就经济和金融体系获得更多话语权（比如国际价格、资产定价等等），同时扩展区内的双边贸易，降低自身和其他国家对美元的依赖，因此减少全球金融危机带来的风险和损失。

金砖国家开发银行的筹备和成立，有助于从欧美等国夺取金融话语权，减轻对美元和欧元依赖，降低金融风险。中国自身也有望通过金砖国家开发银行，进一步推动人民币国际化进程。