中资银行被伦敦阴谋赶出

在近日一封致英国财政部的信中，中资银行激烈地抱怨称，不公平的监管和“严厉苛刻的”流动性规则促使它们转移业务，甚至把负责欧洲业务的管理层也撤出伦敦。当初是中资银行们是何等的踌躇满志，未料离岸人民币金融中心的蜜月期热乎劲还没过，就发现主人已经下了逐客令。

中资行与伦敦短暂的蜜月期

可能中资银行怎么也没想到，和英国金融监管机构的蜜月期过得如此之快。早在1995年，工商银行就设立了伦敦代表处，2003年在伦敦设立了代表公司，2005年开设营业部。自2008年金融危机以来，其他几家大型中资银行业纷纷在伦敦开设业务。2012年4月，汇丰银行在伦敦首次发行离岸人民币债券以来，伦敦正沿着成为西半球离岸人民币金融中心的轨迹发展。

据环球银行金融电信协会系统的全球人民币支付量数据，伦敦早在今年6月以为全球第二大离岸人民币交易中心，截止到9月，伦敦都保持了这一位置。

作为一个老牌的国际金融中心，目前世界上最大的外汇交易中心，伦敦金融城市长吴达为9月底还对中国的媒体满脸笑容、信誓旦旦地表示，“要将伦敦人民币业务中心计划推上一个新的台阶。”不久前，英国财政大臣奥斯本也在寻求提高伦敦作为离岸人民币交易中心的地位。突然之间传出中资银行集体撤离的消息，难免令人感到非常意外。

中资银行设立分行计划遇阻

对于中资银行而言，仅仅设立几个营业网点是无法满足其业务扩张需求的，所以中资银行在英国开设分行的需求极为迫切。建行董事长王洪章就曾表示，建行在伦敦的子公司难以成为一个高效的扩张载体，因此他更热衷于设立分行。但时运不济，自从2008年爆发金融危机以来，英国监管机构——英国金融服务管理局就大幅减少了批准分行的设立数量。

本来外资银行的子公司在监管上与本地银行待遇相同，其在透明度、缓冲资本和流动性缓冲方面都有严格的标准，但分行属于海外银行的分支机构，英国金管局对分行的管控能力有限。特别是中国银行业一向在监管水平、透明度等方面饱受质疑和诟病，也使得英国金融服务管理局理直气壮地拒绝批准。

此前，曾传出中国建设银行打算收购海外银行资产的消息，当时英国《金融时报》报道称，建行董事长王洪章在接受该报采访时表示，该行将考虑拿出1000亿元人民币用于收购欧洲银行的交易。当时传出收购目标包括苏格兰皇家银行，但建行很快就给予否认，与监管环境导致的风险成本高企分不开。

不过，在感叹英国人作风严谨的同时，英国对中资银行的严苛或许另有阴谋。

在中资银行想进一步向伦敦以及英国其他城市、地区发展的时候，英国可能会采取封杀中资银行的方法来增进其在中国的利益。

不必抱怨 英国也有在华利益诉求

中资行大可不必因为伦敦方面对美资银行的监管放松而感到忿忿不平。这从来就不是一场公平的斗争，在市场竞争中，因为没有市场发言权，所以就要遵守对方的游戏规则。

在双边贸易上存在着一个互惠原则，这个原则总体上对各种贸易协定起到了指导作用，具体体现于一些旨在增进双方利益的规则。但英国没有多少工具、双边条款来帮助企业在中国的投资限制，特别是金融业的进一步扩张，那么为什么不把英国金融市场的准入作为一个手段来用呢？

目前英国银行业中，汇丰银行和渣打银行都是很早就在中国有商业活动，但苦于金融牌照限制和网点数量瓶颈，其业务规模增长一直有限。此外，多家英国银行和企业想尽早在中国上市，包括联合利华等知名日用品企业。但其上市计划一再受挫。

外国公司认为，中国方面担心如果强大的外国银行和公司进入中国股市的话，激烈的竞争就会随之而来。如今中国股市对外国公司放开，则会给中国的企业在管理和透明度等问题上施加压力。而且外国公司在中国股市挂牌还有一个障碍，那就是人民币不能自由兑换，所以，企业在将交易收益转换成其他货币时会遇到困难。

而上文提到的著名的互惠原则，放到这里就是以其人之道还治其人之身。

华为难逃制裁噩运

其实英国已经在利用这项原则了。华为刚刚在9月份宣布将在英国投资约20亿美元，当时卡梅伦首相还接见了任正非，并表示了对华为的欢迎和支持。没想到10月11日就传出英国情报和安全部门将对华为进行详细审查，理由是华为参与了英国的通讯基础设施建设，对其安全带来隐患。

要知道华为在英国耕耘多年，且与英国最大电信运营商英国电讯确立了多年的合作关系，尚且难逃沦为贸易战牺牲品的角色，中资银行遭遇拒绝也就不足为奇了。

英国最大的筹码

英国人有足够的筹码来反制中国。近期，国外投行纷纷报告称，离岸人民币交易规模出现了显着增长，越来越多的跨国企业开始直接用人民币与中国进行贸易。

为节省成本，越来越多的公司开始用离岸人民币来偿付中方贸易伙伴。花旗集团发布报告表示，今年以来伦敦市场的人民币离岸支付规模增长了40%。与此同时，摩根大通报告显示，过去一年中其在英国的离岸人民币交易规模翻了一番，过去六个月中的增幅则达到50%。汇丰银行指出，过去一年中该行在伦敦的离岸人民币交易规模增长了40%。

要实现人民币国际化，建立人民币离岸金融中心，最终实现人民币可兑换，是必然要经历的过程。不能在伦敦和纽约这样国际最大的金融中心建立人民币离岸金融中心，就很难真正实现人民币国际化。

对于中资银行来说，自己的客户却要在别家银行内进行结算和结算，简直发指到了极点。但显而易见的一点是，离岸人民币交易规模越大，英国手里对付中国的筹码就会越多。

撤出伦敦金融城的中资银行们，正在把大块的欧洲业务转移到卢森堡，不仅仅是因为卢森堡较为宽松的监管环境，同时还看中了它另外一项特质。

以卢森堡为跳板进军欧洲

卢森堡也是全球最大的金融中心之一，虽然不比纽约和伦敦，但也是欧元区内最重要的私人银行中心及全球第二大仅次于美国的投资信托中心，监管环境比较伦敦和纽约要宽松很多。更重要的一点是，卢森堡是欧洲经济区的成员国；而欧洲经济区的银行可在任何成员国自由设立分行。

中资银行最为迫切的就是获取开设分行的机会，将主要欧洲业务转到卢森堡之后，中资银行可能会获得更多参与欧洲银行业竞争的机会，从而最终拿到开设分行的牌照。标准普尔称，不包括中国银行在内，其他中资银行的海外资产在过去的三年里以惊人速度增长，实际增幅达到176%。

三方的妥协条件

中国的监管层希望最终实现人民币国际化，中资银行希望扩大海外资产规模，英国伦敦希望通过离岸人民币金融中心进一步巩固其国际金融中心的地位。而中资银行撤出英国伦敦，或许能够成为事件的转折点，各方作出妥协和退让。

伦敦是拥有高信誉的优质品牌，是全球最大的金融中心。况且中资银行在此耕耘多年，因此不会轻易放弃这块阵地，暂时的退出或许只是权宜之计。同时还可以加大在卢森堡等欧洲其他金融中心的业务扩张，一举多得。况且加强对资产质量监管，有助于提高风险控制水平，这对于中资银行而言是一笔宝贵的财富。

中资银行撤出伦敦或许能够成为各方达到利益诉求的转折点，中资银行会在资产质量上加强监管、提高透明度；英国为了挽回中资银行可能会放松监管，中资行得以重返英国市场；中国监管层也可能作为回报放松对英国在华企业的限制，各方达到利益诉求。