腾讯财经智库特约 管清友 民生证券总裁助理、研究院执行院长、首席宏观研究员；朱振鑫 民生证券研究院宏观研究员
北戴河太遥远，北京才是重点
继7月20日后，7月30日中央领导再次在北京召开政治局会议。十八大以来，北戴河会议的作用正在逐步淡化（甚至消失），现任党中央的地位空前加强，政治局会议也变得越来越重要，这次在十天之内连开两次政治局会议更显示出其特殊地位。
这次重点不是政治，是经济
从历史上看，年中政治局会议往往会成为重要的政策转折点。
今年的政治局会议，风向也在起变化，但和去年不同的是，这次变化的重点不是政治，而是经济。
第一，大篇幅谈论增长，明确指出“经济下行压力依然较大”，这和去年仅强调“不稳定不确定因素依然较多”明显不同。
第二，更加强调防风险。去年年中对风险几乎只字不提，而今年特别强调“树立危机应对和风险管控意识，及时发现和果断处理可能发生的各类矛盾和风险”，这表明在经历持续的经济下行以及626股市动荡这样的危机演习之后，中央更加关注经济领域的风险防范。
2015年风吹往西藏，没有什么能够阻挡
从对藏政策来看，本届政府的思路有重大调整。第一，从GDP为中心到以收入为中心，过去中央强调的治藏方略是“依法治藏、长期建藏”，但习总书记在此基础上又加入了“富民兴藏”，这次政治局会议再次强调了这一说法，这标志着援藏的思路已经从输血转向造血，着力通过藏富于民增强经济的内生增长动力。
第二，从以经济建设为单中心到经济社会生态协调发展，过去是强调“以经济建设为中心”，现在是强调“以基础设施、特色优势产业、生态保护与建设为重点”，首次将生态保护与建设放在与经济建设同等的高度，这样更有利于解民意、顺民心。
对市场来说，几个重点领域值得关注。一是基础设施建设，主要是公路交通建设。二是特殊优势产业，包括旅游、医药、食品、矿泉水、畜牧业等。三是生态保护与建设，包括污水治理、废物处理等重点领域。
今年是中国与金融危机正面决战的一年
未来我们是不是一样可以自救？我们认为：第一，中国经济可以再次化险为夷，因为作为一个并未完全市场化的经济体，中国没有理由爆发市场失序危机。
第二，这次的过程远没有想象的那么简单，过去我们有充分的政策空间，基建、房地产、出口、股市，可以一个接一个的加杠杆，但现在这些已陆续被透支，下一个加杠杆的主体似乎还未出现。最后如果想转危为安，可能需要不同以往的超常规措施，这有可能是QE，也有可能是更大胆的措施。
对决策层来说，摆在面前的是各种矛盾和两难：既要防通胀（猪周期带动CPI上行），又要防通缩（产能过剩带动PPI下行），既要宽货币、降利率、保增长，又要稳货币、稳汇率、防风险。对市场来说，巨震虽然已经逐渐远去，但警报远未解除。对投资者来说，君子不立危墙之下，在看不清未来的时候，活下去才是最重要的。
