降息，关我们什么事?

央行降息受益最大的来自房地产

此次降息，对于购房者来说同样贷款20年期限的100万元，在基准利率下，月供将减少150元。那么此次降息对于购房者来说除了月供减少还有哪些影响？而对于整个楼市而言又意味着什么？可以说，此次央行降息有人欢喜有人忧，影响远不止月供减少150元……

还贷压力减轻 提前还贷先不忙

对于已购房的“房奴”而言，降息还是有一定利好的。因为购房的利率成本降低了，减轻了购房者的利息负担和还款压力。以20年期限的100万元的贷款为例，此次降息后，基准利率调整为6.8%，以此计算购房者每月的月供为7633.4元，下降了接近150元，利息总额83.2万元，减少了3.6万元，是一笔不小的数目。

对于采取同样贷款额度及条件的二套房购房者来说，虽然无法像首套房购房者享受利率优惠，但是其通过此次央行降息，也使自身每月的月供出现一定缩减。对于采用公积金贷款的购房者来说，此次降息也给予他们相应的成本减少。以一笔60万元总额、20年限、采用等额本息还款方式的公积金贷款为例，降息之后，月供为3860.9元，相当于每个月少还了65元，20年总共少还了15765.1元。

由于目前贷款利率较高，很多房贷族都会想要提前还款，但是今年提前还贷却需要三思而行。以现行的5年以上贷款基准利率6.80%计算，八折以后是5.44%，而即使拿不到八折的优惠，八五折后的利率也达到了5.78%。尽管当前投资环境不太理想，但是市面上仍然有不少理财产品可以达到5.5%以上的收益率。同时，明年的经济情况还是一个未知数，谁也不能保证是否会有好的投资机会，因此，与其将闲钱拿去提前还贷，不如留在手里寻找更好的投资机会。

开发商偷笑 购房者笑不出来

货币政策的转向，对于目前资金链普遍紧张的房企来说，无疑是个利好消息。同时贷款利率下调也降低了房企的融资成本。

而开发商笑了，可能就要轮到想入市的购房者哭了。事实上，房价早已闻风上涨。据媒体实地考察后得知，北京市一个六环外的偏远项目，在今年3月份标价还不到每平方米8000元，但是6月初，该项目的房价已经全线上调到了每平方米14000元以上。

类似情况，随处可见。回龙观的大量经济适用房——落到了大量颇有经济实力并同时拥有其它住房的人员手中，近几年一直在大量甩卖——2011年底本已回落至每平方米15000元左右，如今也已大幅上扬到了每平方米20000元左右。

降息并不能拉升A股的疲弱

面对上周前四个交易日连续下跌的不利局面，尽管央行周四晚间意外降息，但是从周五市场表现看，并不为利好所动，除了早盘跳空高开后，全天基本处于弱势震荡格局中，在降息利好与经济下行风险的PK中，空方明显占据上方。

短期政策利好难兑现

众所周知，A股市场又称“政策市”，政策导向对市场走势有着非常关键的、甚至是决定性的影响作用。很长一段时间以来，A股市场处于内忧外患的环境中，外有欧债危机风暴的侵袭，内有宏观经济下行、上市公司业绩下滑的影响以及资金面的压力。

对于本次降息，投资者应该清醒认识到，降息并不能作为判断大盘真正企稳的关键因素。央行此次利率下调，有助于降低企业经营成本又能增加其信贷需求，因而对稳增长、防止经济增速继续下滑将发挥重要作用。可以说此次降息，信号作用明显大于实际作用。

不过，最绝望的时候，也正是希望所在。上周末，中国公布了5月宏观数据，通胀降至近两年低位，投资和消费更创出数年新低，证实了央行提前降息乃经济形势所逼。市场预计政府将出台更多刺激性政策，年内仍有一到两次降息可期。

存钱要选对银行 理财不能一刀切

在这一次降息后，最具看点的是存款利率的变化，在可选择上浮10%的自主定价空间后，各家银行的定价出现差别。 从这两天各家银行发布的利率调整信息来看，降息政策发布后，银行将活期和一年期定存利率都相对基准利率做了上浮调整。对于存款利率而言，此次降息政策带给存款利率的变化实则是升息！

存钱要“货比三家”

由于未来可能出现不同银行存款利率不一的情况，而最高的存款利率则会高于降息前，以10万元一年期存款为例， 按照最高优惠率存款与最新基准利率计算相差325元。市民存款理财时，可“货比三家”，选择最优惠存款利率银行。

同一笔10万元5年期存款，存在不同银行，目前执行基准利率的银行利率仅为5.1%，执行上浮10%利率的银行利率最高，为5.61%，两者相差0.5个百分点。如果市民存款10万元，存在利率最低的银行，5年后利息收入共计为25500元，如果存在执行上浮10%利率的银行，则5年后利息收入为28050元，两者相差2550元。

理财可侧重中长期产品

降息和存贷款利率浮动区间打开后，对投资者的理财也是一个考验。降息后，银行理财产品的收益率势必将下降，而存款利率浮动对普通储户来说，今后“加息”、“降息”将更加频繁。

1年期理财产品收益率5%，具备投资价值。目前银行发行的固定收益类理财产品年化收益率在5%左右，远高于同档存款利率。如果市民有一定风险承受能力，仍建议购买此类理财产品。不过，有专家认为，央行已经打开了降息周期的通道，未来还会继续降息。这也意味着，理财产品的收益率可能进一步大幅下滑。因此，目前买银行理财产品尽量买中长期产品。

若投资者资金量雄厚，可以购买固定收益类信托产品。数据显示，目前1年期100万门槛的此类产品有9%至11%的收益，300万门槛的预期收益更是高达10%至12%，投资价值比较高。不过，这类产品预期收益率可能因为降息而下调，仍需选择偏长期理财产品，不过要注意资金流动性问题。

每逢季末和月末，银行受揽储压力的影响，都会推出短期的高息揽储措施。因此，需要存款的市民，可以留意本月底银行存款利率的变动情况，或有银行会尝试推出存款利率浮动上限的高息揽储措施。

除了常规刺激 更应该考虑总体性减税

央行此次降息，预示着经济恶化程度比想象的严重；通胀回落至3%，但不代表通胀会一直下降。国家需要更多力度的财税政策出台，才能真正让老百姓感受到实实在在的利好。否则“河南农民为不交农业税感到心里惭愧”这样令人笑不出更想哭的事情还会层出不穷。

国家有能力实行更大力度减税

降息比降准的政策信号要强得多，它基本代表着央行要实施某种宽松的货币立场，但现在降息并不代表着货币政策的大幅度宽松，它是一种“边走边看”。相应的，会有更多其它的政策来唱主角，像财税政策，国家完全有能力实施更大力度的减税。不过，相应地也要控制政府部门的各种成本。

让民间资本感到放心

另外，放开民间投资将是重中之重，“36条”的落地反复被深化和细化就是一种明显的信号。不过，如何能让民间资本感到放心，并能在进入期获得一个“可资鼓励的利润收益”，而不是跑进去“挨了一刀”，则是一个需要深思熟虑的问题。

单纯降息很难解决目前整体经济的困境，老百姓要想在经济情况不太好的时候不至于钱包缩水，一方面要自己提高理财水平和理财观念，另一方面国家也必须出台更多惠民政策。