详解深圳国资入股苏宁易购：大股东是否解决债务问题？经营权会否变化？

2月28日晚间，深圳国际控股有限公司发布公告称，将受让张近东所持苏宁股份。

据公告，其间接持有的全资附属公司深国际控股（深圳）有限公司及深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司（作为受让方，与张近东、苏宁控股集团有限公司、苏宁电器集团有限公司及西藏信託有限公司作为出让方，就深国际（深圳）及鲲鹏资本分别可能收购苏宁易购集团股份有限公司的 8%及 15%已发行股份订立一份股份转让框架协议。

公司管理层是否有变动？公司目前实控人情况？融资后，公司大股东是否解决债务问题？投资方入股后，未来融资方式是否有所影响？针对市场关注的热点问题，苏宁进行了回应。

1、国资入股后，资金将用来发展哪些业务？

本次股份转让方获得的资金，将优先用于通过增资苏宁电器等方式来提高股份转让方的资本实力，优化财务结构。本次公司主动引进战略投资人，将有利于公司进一步聚焦零售服务业务，夯实全场景零售核心能力建设，提高公司资产及业务的运营效率和盈利能力，符合公司未来战略发展方向，能够推动企业长期战略的实施落地。

2、关于这次交易，投资方的购买价格是多少，是否存在低估？

此次交易价格为6.92元/股。停牌前最后一个交易日公司股价为7元/股，与公开市场股价基本相当。

3、由于战略投资方的背景，公司是否总部搬到深圳？

不会。公司考虑设立华南总部，将有利于充分依托产业投资人的本地资源优势，提升公司在华南地区尤其是在大湾区的经营能力及企业品牌知名度，有效提升市场占有率。

4、关于董事如何分配？公司管理层是否有变动？

上市公司董事会层面，在本次股份转让完成后，张近东及其一致行动人、淘宝中国、深国际和鲲鹏资本将根据《公司章程》并基于股东权利向公司推荐董事人选，依据本次股份转让之后的股份情况，上市公司预计将不存在单一股东控制董事会半数以上人员选任的情况。

引入战略投资后，公司将主动推动企业股权和治理结构改革，相关事项情况可关注公司后续公告披露。

5、为何选择引入国资战略投资？

公司基于打造国际一流现代流通企业的目标，一直在思考如何对公司股权结构进行优化，对公司治理结构进行完善，助力公司战略目标稳步推进。本次公司主动引进战略投资人，将有利于公司进一步聚焦零售服务业务，夯实全场景零售核心能力建设，提高公司资产及业务的运营效率和盈利能力，符合公司未来战略发展方向，能够推动企业长期战略的实施落地。同时，依托战略投资人的本地资源优势，公司将提升在华南地区尤其是在大湾区的经营能力及企业品牌知名度，有效提升市场占有率。

一直以来，公司通过完成了产业升级，通过收购、资本合作等，升级了自身零售业布局，有效推动业绩不断增长。根据业绩快报，2020年苏宁易购实现商品销售规模4,163.15亿元，线上销售规模占比近70%。四季度，公司营业收入同比增长13.75%，云网万店平台商品销售规模同比增长33.67%。公司稳定的发展获得了资本市场对于苏宁易购投资价值的认可，同时，新投资方的进入，推动苏宁易购继续扩大在零售市场竞争中的优势，并巩固市场地位。

6、公司此次为何选择深圳国资/关于投资方选择？

公司本次主动引进深国际和鲲鹏资本作为战略投资人，将有利于公司进一步聚焦零售服务业务，夯实全场景零售核心能力建设，提高公司资产及业务的运营效率和盈利能力，符合公司未来战略发展方向，能够推动企业长期战略的实施落地。

深国际战略入股公司后，将依托各自优势，加强物流业务方面的合作，有效提升双方的资产、业务运营效率。

深国际、鲲鹏资本作为公司的产业投资人，将与其他相关方共同围绕商品供应链、电商、科技、物流、免税业务等领域，对公司进行综合赋能；协调相关方为公司及其业务发展提供必要的政策、税收、金融等方面的支持；公司将充分依托产业投资人的本地资源优势，提升公司在华南地区尤其是在大湾区的经营能力及企业品牌知名度，有效提升市场占有率。

7、公司目前实控人情况？

本次股份转让将在满足先决条件后实施。截至目前，张近东先生仍为公司第一大股东。本次股份转让完成后，上市公司将处于无控股股东、无实际控制人状态。

8、张近东目前是公司第一大股东么？

本次股份转让将在满足先决条件后实施。截至目前，张近东先生仍为公司第一大股东。

9、此次融资后，公司大股东是否解决债务问题？

本次股份转让方获得的资金，将优先用于通过增资苏宁电器等方式来提高股份转让方的资本实力，优化财务结构。

10、投资方入股后，未来融资方式是否有所影响？

从过往案例看来，公司引入战略投资人，将进一步优化公司治理结构，提高公司抗风险能力。同时，新投资人也将依托自身优势，给公司带来资源赋能，产生业务协同效应，有利于公司经营能力的进一步提升。整体来看，未来公司融资渠道将得到拓宽。

11、未来企业经营权方面是否会有变化？

本次公司引入战略投资人，自身的经营管理工作不会受到影响。深国际、鲲鹏资本将积极推动公司治理的规范化建设，完善管理体制和激励体制，保持公司核心管理团队的稳定，促使公司进一步聚焦核心主业，实现整体业务的高质量发展。