交银国际：调低新浪目标价但仍维持买入
交银国际发表研报指，新浪(SINA.US)发布3季度业绩，收入符合预期。微博(WB.US)收购一直播，该行认为短期财务贡献仍较小。受宏观环境和竞争加剧，该行预计19年微博广告增长承压，早前下调微博估值贡献，并调低新浪目标价到79.00美元，对应22倍19年市盈率。维持买入。
另外，该行下调了阅文(00772-HK)核心业务增速，并从2019年将新丽传媒并入阅文模型，上调2019/20年阅文总收入。根据10年现金流折现法，下调目标价至34.90港元，对应2018/19年市盈率39倍/22倍，维持中性。
研报又指，台网视听内容审查将并轨。百度或将于12月底/1月初推出百度智能小游戏。阿里速卖通黑五销售增长显着。支付宝全球用户超9亿。阿里调整架构。小米设备连接数达1.32亿台。2018年移动互联网单日使用时长提高到5小时。
维持互联网行业领先评级。
另外，该行下调了阅文(00772-HK)核心业务增速，并从2019年将新丽传媒并入阅文模型，上调2019/20年阅文总收入。根据10年现金流折现法，下调目标价至34.90港元，对应2018/19年市盈率39倍/22倍，维持中性。
研报又指，台网视听内容审查将并轨。百度或将于12月底/1月初推出百度智能小游戏。阿里速卖通黑五销售增长显着。支付宝全球用户超9亿。阿里调整架构。小米设备连接数达1.32亿台。2018年移动互联网单日使用时长提高到5小时。
维持互联网行业领先评级。
