摩通:恒地明显遭市场低估 维持增持评级
摩通报告指恒地(00012-HK)再次转换农地,以较低成本取得土储。该行指由于集团未来有多个大型住宅项目推出,整体资产流转将改善,相信其具潜在价值在一众发展商中未有显现,指恒地一直以高估值出售资产,股息以年均21%比率上升,目前估值较每股资产净值折让41%,与历史平均折让幅度21%相比,目前估值被市场大幅低估。维持评级「增持」,目标价60.5元。
摩通报告指恒地(00012-HK)再次转换农地,以较低成本取得土储。该行指由于集团未来有多个大型住宅项目推出,整体资产流转将改善,相信其具潜在价值在一众发展商中未有显现,指恒地一直以高估值出售资产,股息以年均21%比率上升,目前估值较每股资产净值折让41%,与历史平均折让幅度21%相比,目前估值被市场大幅低估。维持评级「增持」,目标价60.5元。