A股跟随全球市场震荡 机构急调策略伺机而动

8月1日，美国威胁对中国3000亿美元输美商品加征关税，8月2日，中国商务部新闻发言人就美方拟对3000亿美元中国输美商品加征10%关税发表谈话，表示美方此举严重违背中美两国元首大阪会晤共识，背离了正确的轨道，无益于解决问题，中方对此强烈不满、坚决反对。如果美方加征关税措施付诸实施，中方将不得不采取必要的反制措施，坚决捍卫国家核心利益和人民根本利益，一切后果全部由美方承担。

全球贸易摩擦再度升级，受隔夜外围市场下跌影响，亚太股市承压，纷纷跳水。8月2日，A股收盘时，沪指跌1.41%；深成指跌1.42%；创业板指跌1.09%。

21世纪经济报道记者获悉，有机构出逃避险，但也有机构正在逆市加仓，或静候机会。

全球大跌

“受美国宣布对我国商品再次加征关税的影响，市场避险情绪上升，导致全球股市大跌。”8月2日，格上财富研究员张婷说。

8月1日，贸易风波再起，特朗普威胁对中国3000亿美元输美商品加征关税，美股闪崩，美股道琼斯工业指数跌1.05%，纳斯达克指数跌0.79%，标普500指数跌0.90%。

8月2日，股市大跌传导——受隔夜外围市场下跌影响，亚太重要股指收盘时大量下跌：日经225指数跌2.11%；韩国KOSPI指数跌0.95%；富时新加坡STI指数跌0.93%；恒生指数跌2.35%；台湾加权指数跌1.70%。

而A股三大指数也随之调整。当日收盘，沪指报2867.84点，跌1.41%；深成指报9136.46点，跌1.42%；创指报1556.74点，跌1.09%。

接受21世纪经济报道记者采访的人士普遍认为，A股的下跌，主要是受到外围股市下跌的影响。

不过，对于A股受外围市场带动下的应激式下跌，机构人士还是淡定的。

前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，“A股大盘到2800点有支撑，调整的空间其实并不大。”

锦洋基金合伙人徐景辉表示，“前期市场对加关税的风险早已有所消化，加上技术面已到达支撑位，所以今日市场低开后并没有大幅杀跌，部分个股反而借低开而反弹。”

张婷指出，“ 4、5月份贸易摩擦已经引发市场的很大回调，随后A股逐渐企稳，因此，A股已经经历过较为极端的压力测试，贸易战对A股的影响有限。”

张婷表示：“目前市场主要的影响因素在于国内的经济基本面，市场大概率仍呈现震荡局面，而贸易摩擦的加大，大概率会增加市场的波动。”

而杨德龙认为，A股短期要走强，既需要更多的利好消息，也需要资金推动。

机构伺机而动

总体上，8月2日，两市大量资金观望。不过，看似平静的海面下，暗流涌动，资金正进行博弈。

从北上资金来看，当日大幅净流出接近70亿。

张婷认为，这意味着目前贸易摩擦再度升级对海外投资者也造成一定影响。

然而，值得注意的是，8月2日，当A股三大股指大跌之时，科创板25股却逆市全部上涨。

当日收盘时，睿创微纳涨20%涨停，中国通号涨14.56%，福光股份涨9.90%，天准科技涨9.79%，沃尔德涨9.76%。

而对于科创板的逆市上涨，业内人士认为，原因是资金追捧——现在科创板还在炒作阶段。当A股跟随国际市场下跌之时，处于初期的科创板却有着另外一个逻辑——目前科创板股票数量少，供不应求，更多受资金面影响。而近期是科创板新股空窗期，近期没有科创板新股上市，这推动供不应求的市场情绪。

A股三大指数下跌、科创板股票大涨，两相对比之下，业内人士认为，A股不缺钱，缺信心。

8月2日，多位私募基金经理向记者表示，已进行减仓。

当日，一位华南私募公司负责人表示，“今天受消息影响，不少机构减仓。”

“这种减仓不是跟随型的。因为今年股价给力，很多股票价位到了新高附近，所以当股市出现调整时，大家进行仓位控制，就直接减仓了。这两天资金流出，主要是对美国降息、贸易摩擦的突然利空的反应。”上述私募公司负责人解释。

当日，北京量化投资管理有限公司总经理窦长民也表示：“我们现在有三到四成仓位，主要是做期货套利，我们有一套系统针对A股，今天一开盘，我们有很多股票达到了卖点，直接就在集合竞价时就已经卖掉了。”

“我预期今年下半年，最迟2020年上半年，一些股市的‘毒瘤’会铲除，明年下半年股市会变好，大家会逐渐买入。”窦长民说。

在减仓的主基调下，也有机构在逆市加仓。

“我们今天加仓。”泉泓私募基金 总经理李科杰说，“我们仓位在下跌过程中，是逐步加大的。现在A股调整，不必太过于悲观。”

另有机构表示，静候A股跌入理想位置，等待加仓机会。徐景辉表示：“我们目前仓位五成，如果遇到政策利好会逢低加仓。”

一位私募公司负责人也表示：“短期来看，要控制一下仓位，但是如果仓位比较低，并且股价跌幅比较大，可以逆势加仓。”

“因为市场上现在不缺资金，比如，现在科创板炒得很火。市场缺的是连续性的赚钱效应，目前A股还比较便宜，估值合理，长期来看不用担心。”上述私募公司负责人表示。

杨德龙建议：“投资上要坚持价值投资，坚持业绩为王，这轮白马股调整比较多，可以趁低布局，仓位上保持一个适中的仓位，不要太高。”