交银国际：降中国生物制药目标价至7.8港元
交银国际发表报告，带量采购正式结果公布，中国生物制药(01177-HK)的恩替卡韦和氟比洛芬酯入围，分别降价约95%和65%。按测算，恩替卡韦降价将拖累收入减少3-17%。此外，公司有三个品种未能入选带量采购，将拖累肝药和心脑血管药业务的表现。
报告认为，肿瘤药安罗替尼销售资料亮丽，加上其他重磅产品（布地奈德、来那度胺），将带来新的增长动力。维持买入评级，2019/20年每股盈利预测分别降低7%/15%，以反映主要仿制药销售增长受压，目标价从9.10港元降至7.80港元。
