交银国际：光大绿色维持买入评级
交银国际发表研报指出，光大绿色(01257-HK)的股价9月初至今已下跌约20%，该行认为部分是跟母公司光大国际(00257-HK)的供股计划有关，因为市场可能担心光大绿色的股东有可能需要出售股份以参与光大国际的供股。即使以上观点成立，该行认为光大绿色的沽压不会持续，原因是光大国际的供股将于9月13日或之前完成并于9月14日成为无条件。
光大绿色管理层重申公司项目进展良好，年底前将有四个总装机容量达99兆瓦的生物质发电项目投入运营，危废项目也将加快推进。
此外，管理层表示短期并无额外融资需要，目前手头现金及未动用的银行授信足以支付18-19年的资本开支。另外，该行估计公司2018-20年的负债率将维持在50-60%之间的安全水平，公司短期不需要作股权融资。
股价近日回调后，公司的估值(18及19年市盈率10倍及8倍)已跌至比上市以来的历史平均水平10.8倍低超过一个标准差，该行认为现在是买入良机，维持买入评级及9.64港元的目标价。
