光大新鸿基：建议64港元买入友邦保险
光大新鸿基发表研报指，友邦保险(01299-HK)上半年新业务价值增长17%至19.54亿美元(按固定汇率，下同)，当中内地新业务价值按年增37%至5.56亿美元，成增长最大动力。至于香港方面则相对失色，新业务价值增长有所放缓，录得10%的按年增长。盈利质素方面，新业务价值利润率增长4.4个百分点，至59.5%，反映集团盈利能力进一步提升。该行认为集团业绩总体表现仍然稳健，作为集团新业务价值占比达27%的内地市场，在其强劲增长之下，未来集团增长仍有保证。
估值方面，集团上半年内涵价值营运溢利为41.52亿美元，促使期末内涵价值达520.12亿美元，每股内涵价值权益4.44美元，意味着股价与每股内涵价值比率为1.89倍，较今年2月底的2.04倍更为吸引。基于最新业绩数据结合目前市况，该行维持其75港元的6个月目标价，建议64港元买入，止蚀于57港元。
