交银国际：中国金茂业绩超预期 吁买入
交银国际发表研究报告表示，中国金茂(00817-HK)上半年业绩超预期。收入同比增长23%至219亿元(人民币，下同)，核心利润同比增长43%至31.7亿元，主要由于交付的均价上升和优于预期的地产开发毛利率(32.8%，高于2017年的21.7%)。该公司还上调销售目标20%至1200亿元，是基于销售目标锁定率高及下半年可售货源充足。此外，金茂19/20年的销售目标分别定为1500亿元/2000亿元。
该行认为上半年业绩好于预期，毛利率回升，销售目标提高。目前股价对应19年市盈率4.8倍，资产净值折让52%，认为近期股价回调后估值变得吸引。维持目标价4.86港元(上涨空间为34.3%)，评级由中性上调至买入。
