交银国际下调永达汽车评级及目标价
交银国际发表研究报告指，永达汽车(03669-HK)上半年净利润为7.23 亿元人民币，同比增长10.9%，比市场预期低10%。业绩失望主要是由于新车销量增长较低和新车销售利润率下降。
永达上半年减少了并购活动，主因是公司焦点向融资业务转移。因此，该行认为新车销量在下半年只会温和复苏。
该行将18-20年的每股盈利预测下调12%/17.6%/14.4%，以反映豪华品牌的折扣较高及销售步伐减弱。亦将评级从买入下调至中性，因为销售量和利润率前景转弱。目标价从12.80港元下调至8.50港元，基于6.5倍18年市盈率。
