富瑞叫买中海油

受惠国际油价高企，中国海洋石油(00883-HK)今年上半年纯利按年增56.78%至254.77亿元(人民币.下同)，创2014年以来新高，惟数字仍逊市场预期，期内合营公司帐目惊录65.09亿元亏损。首席财务官谢尉志解释，阿根廷货币大幅贬值及息口急飙，导致公司为当地合营公司的投资减值约10亿美元。

中期业绩虽然逊预期，但中期息升50%至0.3港元。

富瑞指中海油于上半年的每股盈利为0.68元，胜预期，但逊于该行预期，主要因为生产及实现价格略为低于预期。富瑞指，中海油的国内及海外项目继续表现良好。

公司表示，在中国海域上半年共取得6个商业发现和33口成功评价井。评价证实了渤海海域最大的气田渤中19-6，有望形成超亿吨油当量的大气田，在未来将为华北地区提供低碳能源。此外，渤中29-6油田有望建成亿吨级油田。在海外方面，今年以来在圭亚那再获Ranger、Pacora和Longtail三个新发现。

富瑞称，过去数年渤海油田的年产量逐量下跌，若未来的年产量可随新发现而「稳产十年」，同时中海油又毋须大幅增加资本开支，市场将要对中海油的估值折让重新评估，现时中海油的市盈率较北美同业折让约40%。

该行表示予中海油「买入」评级，目标价19.75元。

中海油半日收报13.34元，升0.5元，升3.894%。成交8080万股，涉资10.72亿元。