一线丨土耳其里拉闪崩20% 恐慌情绪或在亚洲市场进一步释放

腾讯新闻《一线》 康路 发自纽约

本周五，土耳其里拉快速下跌带动美国三大股指周五全线收跌，引发资金涌向德国或美国国债避险。华尔街分析师认为，土耳其的汇率下跌，尚不会诱发全球性系统性金融风险，但市场恐慌情绪或在下周一亚洲开盘后进一步释放。

2018年8月10日美股盘前，土耳其货币里拉闪崩20%的消息，成为美股投资人早起后第一个接收到的“头条”信息。恐慌源自隔夜外媒对土耳其外债负担的担忧。

外媒称，欧央行正在检测评估欧元区三大银行的土耳其资产风险敞口，分别为西班牙的BBVA，意大利的UniCredit和法国的巴黎银行。国际清算银行（BIS）数据显示，土耳其分别从西班牙、法国和意大利的银行借款833亿美元、384亿美元和170亿美元。如果里拉兑美元持续下跌，可能造成外债无法偿付，让土耳其一国的危机传导至欧元区其他国家。

但布朗兄弟哈里曼银行（BBH）货币策略全球主管马克·钱德勒(Marc Chandler)在周五的研报中表达相对乐观的态度。钱德勒表示，市场夸大了风险，“土耳其不构成系统性风险、夏季交易量清淡的市场中任何市场走势都迅速被放大。”

他补充道，“土耳其不是‘矿井中的金丝雀’。”多年以前，美国煤矿工人带着金丝雀下井。这种鸟对危险气体的敏感度超过人。如果金丝雀死了，矿工便知道井下有危险气体，需要撤离。

在外汇市场剧烈波动后，土耳其的下一步应对策略，成为后市投资人关注的焦点。本周五，美国宣布将土耳其钢铝关税翻倍的消息，是土耳其里拉跌至历史新低的催化剂。此后，土耳其财长Berat Albayrak公开讲话，称土耳其将采用新经济模式，以平息市场对与经常帐赤字、银行脆弱性、通胀上扬以及央行独立性的担忧。

但财长的讲话并未遏止里拉下跌，在其讲话过程中，里拉兑美元汇率从6.13进一步下跌至6.59。

在经历外汇巨震后，分析师对土耳其未来进一步加息的期望升温。巴克莱银行本周五研报中称，“金融系统稳定性问题将优先于经济下行的问题。除非地缘政治风险减退或是里拉恢复下跌前的水平，否则，我们认为，在9月的货币政策会议中，土耳其再加息125个基点的可能性，将大幅增加。”同日，瑞银分析师在接收外媒财报时表示，若要稳定里拉，土耳其需要加息300-400个基点。

对土耳其里拉暴跌的担忧情绪弥漫整个市场。本周五，在美上市金融类股普跌，其中，花旗收低2.4%、高盛收低1.78%、美国银行收低1.30%、摩根大通收低0.98%。

附央行利率走势：

（来源：摘自巴克莱研报）

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