陆金所CPO李宏：金融科技不能简单复制电商思维，核心仍是风控

“金融科技分解来看是科技于金融中的运用，其本质仍是金融，就应遵循金融的逻辑，不能简单‘拷贝’电商思维强调流量和体验。”陆金所控股首席产品执行官（CPO）李宏近期在“2018中国资产管理年会”上指出，在净值型趋势下，未来科技金融的核心仍是控制风险，即“将合适的产品卖给合适的人”。他认为，面对大量复杂、专业的金融产品时，财富管理平台若停留于货架模式只会让投资者无所适从，“如何投资”会变得更为重要。

金融科技不能简单拷贝电商思维

“金融科技已经是一个全球性的议题。”首先，金融科技公司不断涌现，仅2017年全球金融科技领域共发生649笔投融资事件；其次，金融科技业态越来越丰富；第三，多个国家监管鼓励并适应金融科技新趋势。例如英国、新加坡等政府金融监管部门特别针对金融科技推出沙盒监管政策，为企业创新提供良好制度环境。

虽然科技越来越多地参与到金融行业的每一个环节，但李宏指出，金融科技分解来看是科技于金融中的运用，其本质仍是金融。“既然金融科技是为金融服务，就一定要遵循金融的逻辑，不能简单‘拷贝’电商思维强调流量和体验，其最核心的仍然是金融核心——风险控制能力，即‘将合适的产品卖给合适的人’。”

李宏认为，对科技金融按金融的标准进行监管非常必要。“监管充分考虑到信息的传播速度的大幅提高带来对市场、对投资人的影响而做调整，这里面对企业也好，对投资者也好，都有很多功课和很大成长空间；在技术实现和风控逻辑上，也给企业方提出了很大的挑战。”

科技赋能金融使竞争更为充分

“从工业革命以来，科技一直引领着社会的变革。比如，通讯技术发展降低了沟通成本,从而很大程度上改变了社会的组织形式。金融科技也是如此。”李宏指出，科技赋能的目的应是让金融更好地服务社会，提高金融效率和金融的包容性，令其更普惠、更专业、更开放。

“科技最大优势是可延展性，规模效应可以实现成本的降低。比如说，过去很多理财服务受制于成本，多半是服务于机构和高净值用户，最近几年通过科技的运用，特别是大数据、人工智能的运用，大幅降低了服务成本。”

李宏还指出，科技的介入也能使得金融机构得到充分的竞争，促进整个金融生态的发展，“更多金融机构、资产管理公司，更丰富的产品可以参与到市场上，从而形成多元竞争格局。”

“如何投资”变得跟“投资什么”同样重要

当越来越多的投资者进入到金融市场，“如何投资”这个问题就会变得更为重要。李宏指出，细分的KYC和KYP管理，是形成“智能化财富管理”的关键。

“传统财富管理公司，在判别客户风险偏好时更多还是依赖问卷方式，但实际上其结果非常不准确。我们做法是，除了客户主观描述外和现实的资产收入情况外，还需要结合他的实际行为、性格、遭遇来验证其风险偏好。”

过去传统财富管理企业在销售产品时采用的大多是货架模式，即在平台罗列所有的产品。但是“市场上金融产品越来越丰富，并且从原来的固收为主转变为净值型产品。如果未来财富管理平台仍然还是停留于货架模式，客户会无所适从。”

李宏指出，在净值型趋势下，投资人直接买的是风险，因为只有风险是确定的。“我们要给客户灌输的是‘如何投资才最适合他’，所以，‘如何投资’变得跟‘投资什么’同样重要。”未来金融在AI大数据和金融结合上还存在巨大的发展空间，应该这些都应该科技的手段方式进行细化和量化。

李宏指出，在优化“如何投资”方面，陆金所着重强化三方面能力。“一是产品筛选能力，我们需要将国内外各种金融产品有效筛选，将优质的、且适合不同类型投资人的产品，分类推送给合适的投资者，而不是简单列出所有；第二需要构建产品设计能力，要基于对市场的判断和对用户的理解。第三点就是组合能力，即资产配置，其实质就是风险管理的理念，应该鼓励用户通过风险配置来降低风险，实现合理的收益。”