野村下调太保(02601.HK)目标价至48.67元 维持「买入」评级
野村下调太保(02601.HK)-0.300 (-0.971%) 沽空$1.60亿;比率26.818% 全年新业务价值增长3.7个百分点，由于市场竞争及销售动力疲弱拖累首年保费收入，料上半年新业务价值按年倒退12%，全年则倒退4.2%。目标价自49.27元下调至48.67元。料2018-2020年间综合比率将维持稳定的99.1%。
该行指，目前太保估值吸引，相信上半年新业务价值倒退仅受高基数影响，相信负面因素已过，下半年寿险业务亦将进一步恢复，维持「买入」评级。(vi/ca)
