交银国际下调金沙中国目标价
交银国际给予金沙中国(01928-HK)目标价由52.7元下调至48.5元，评级买入。
根据金沙中国(01928-HK)母企的季度报告，根据美国公认会计原则，金沙中国的总收益净额由2017年第2季的17.9亿美元增至2018年第2季的21.1亿美元，增幅为18%，好过市场预期。金沙中国的收入净额由2017年第2季的3.28亿美元增至2018年第2季的4.27亿美元，增幅为30%，好过市场预期。澳门业务经调整物业 EBITDA 增长25%至7.5亿美元，符合市场预期。金沙中国建议向专业投资者提呈发售票据。
交银国际指，基于中场博彩收入增长加快，该行将18/19年 EBITDA预测上调3.3%/5.6%。然而，基于对内地流动性收紧的担忧，该行将目标 EV/EBITDA从 19.0倍下调至 17.0倍，较5年平均值高一个标准偏差。
