4天372亿元资金涌入近千只个股 此六股最受青睐
第1页:4天372亿元资金涌入近千只个股钢铁等三行业最受青睐第2页:新钢股份:q2业绩环比继续改善,单季度业绩年化3.7倍第3页:柳钢股份:二季度业绩预计环比下降12.5%至增长14.8%第4页:招商银行:营收高增、非息亮眼,资产质量持续改善第5页:天海防务:签订4535万元油船订购重大合同第6页:中航沈飞:中国歼击机摇篮,业绩弹性较大第7页:景嘉微:国产图形显控龙头,新品放量在即（原标题：4天372亿元资金涌入近千只个股钢铁等三行业最受青睐）
4天372亿元资金涌入近千只个股钢铁等三行业最受青睐
编者按：经过三连阳的拉升后，周三A股围绕2900点震荡整理。分析人士认为，市场出现较大的分化，资金也显得较为谨慎。近期资金流入且率先上涨的个股，值得投资者密切关注。《证券日报》市场研究中心统计发现，近4个交易日中，上证指数累计涨幅达4.73%，沪深两市A股累计大单资金净流入达77.7亿元。其中，沪深两市有989只个股实现大单资金净流入且跑赢同期大盘，合计吸金372亿元。进一步梳理发现，银行(76.92%)、钢铁(75%)、 国防军工(55.10%)等三行业实现期间大单资金净流入且跑赢同期大盘的个股数量占比居前。今日本报特对上述领涨的三行业及其龙头股进行梳理分析，以飨读者。
银行 逾45亿元资金布局10只龙头股
《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，近4个交易日里，有26只银行股股价实现上涨且受到大单资金青睐，占比76.92%。
个股方面，成都银行、吴江银行、招商银行等3只个股期间累计涨幅均在10%以上，分别为24.84%、11.59%、10.15%，此外，张家港行(9.96%)、上海银行(9.94%)、建设银行(8.98%)、工商银行(8.70%)、江阴银行(8.57%)、农业银行(8.01%)、兴业银行(7.97%)、平安银行(7.45%)、无锡银行(7.16%)等9只个股期间累计涨幅均在7%以上，表现同样可圈可点。
中报业绩方面，截至目前，已有2家公司披露中报业绩预告，这两家公司业绩全部预喜，分别张家港行(20%)、江阴银行(10%)。
资金流向方面，工商银行(97662.76万元)、农业银行(89577.72万元)、兴业银行(60367.08万元)、招商银行(60239.89万元)等4只个股期间累计大单资金净流入均达到5亿元以上，此外，建设银行、平安银行、上海银行、成都银行、光大银行、北京银行等6只个股期间也均受到1亿元以上大单资金追捧，上述10只个股合计吸金45.86亿元。
机构评级方面，近30日内，共有11只银行绩优股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，农业银行(7家)、上海银行(6家)、建设银行(5家)3只个股均获5家及以上机构扎堆看好。
对于农业银行，东吴证券表示，农业银行业绩稳定增长，负债优势显著，盈利能力增强。资产质量指标全线向好，不良贷款余额和占比持续双降，资产质量改善力度在国有银行中最大。预计公司2018年-2020年净利润分别为2078.43亿元、2283.14亿元、2535.57亿元，每股收益分别为4.78元、5.48元、6.26元，维持“买入”评级。
钢铁 17家公司中报业绩预喜
《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，近4个交易日里，有24只钢铁股股价实现上涨且受到大单资金抢筹，占比75%。
个股方面，韶钢松山(18.73%)、柳钢股份(18.53%)、新钢股份(17.75%)、华菱钢铁(16.73%)、凌钢股份(15.90%)、八一钢铁(14.95%)、三钢闽光(13.94%)、马钢股份(12.68%)、宝钢股份(11.51%)、安阳钢铁(11.06%)等10只个股期间累计涨幅均在10%以上，此外，南钢股份、首钢股份、重庆钢铁、酒钢宏兴、鞍钢股份、本钢板材等6只个股期间累计涨幅也均逾5%。
中报业绩方面，截至目前，已有17家公司披露2018年中报业绩预告，这些公司业绩全部预喜。其中，安阳钢铁预计2018年中报净利润同比增长3682.00%，凸显出较高的成长性，柳钢股份(467.00%)、新钢股份(305.99%)、华菱钢铁(274.00%)、常宝股份(239.00%)、三钢闽光(238.33%)、杭钢股份(224.44%)、重庆钢铁(176.12%)、韶钢松山(166.30%)等8家公司2018年中报业绩均有望同比
翻番。
资金流向方面，韶钢松山(29142.92万元)、三钢闽光(28148.98万元)、宝钢股份(27052.96万元)、马钢股份(17907.99万元)、方大特钢(17361.08万元)、安阳钢铁(14501.90万元)、华菱钢铁(14138.40万元)、新钢股份(13958.90万元)、南钢股份(13125.91万元)等9只龙头股期间累计大单资金净流入均达到1亿元以上，此外，凌钢股份、柳钢股份、河钢股份、八一钢铁等4只个股期间也均受到5000万元以上大单资金追捧，上述13只个股合计吸金20.58亿元。
机构评级方面，近30日内，共有13只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，华菱钢铁机构看好评级家数为9家，备受青睐，安阳钢铁(6家)、鞍钢股份(6家)、柳钢股份(5家)等3只个股也均获5家及以上机构联袂推荐。
对于华菱钢铁，平安证券表示，公司作为中南地区的龙头钢企，目前吨钢市值在可比公司里处于较低水平，在主要下游 行业景气度维持的背景下，公司未来业绩有望继续处于较强区间。若未来阳钢资产顺利注入，公司产能规模和业绩将进一步提升。预计公司2018年-2020年每股收益分别为2.05元、2.20元、2.31元，给予“推荐”评级。
分析人士指出，上半年钢铁行业供需逐渐修复，下半年将更加优化，支撑钢材价格进一步上行,有望迎来上涨良机。
国防军工 10只个股获机构推荐
《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，近4个交易日里，有27只国防军工股股价实现上涨且受到大单资金青睐，占比55.10%。
个股方面，天海防务、中航飞机、航天动力、中航电子、中航机电等5只个股期间累计涨幅均在10%以上，分别为20.86%、13.34%、13.18%、12.89%、12.08%，此外，包括中直股份、景嘉微、天和防务、中航高科、航天发展、航发控制、亚星锚链、国睿科技等在内的22只个股期间也均实现不同程度的上涨。
资金流向方面，中航飞机(11010.47万元)、中国重工(9193.15万元)、中航机电(9183.72万元)、中航沈飞(6857.17万元)、国睿科技(5246.12万元)等5只个股期间累计大单资金净流入均在5000万元以上，景嘉微、天海防务、航发控制、中直股份、航天动力、中航电子等6只个股期间也均受到2000万元以上大单资金追捧。
机构评级方面，近30日内，共有10只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，具体来看，中航飞机机构看好评级家数居首，达到13家，中航沈飞(6家)、国睿科技(3家)、景嘉微(3家)、航新科技(3家)等4只个股也均获3家及以上机构扎堆看好，此外，获得机构推荐的个股还有：中航机电、中直股份、四创电子、航天发展、航发控制。
对于中航飞机，长江证券表示，公司作为我国大中型军民用飞机的研制生产基地，有望持续受益于空军战略转型以及未来民品市场的强劲需求。看好公司未来的长期发展，预计公司2018年-2020年每股收益分别为0.20元、0.23元、0.28元，对应市盈率分为80倍、68倍、58倍，维持“买入”评级。
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新钢股份:q2业绩环比继续改善,单季度业绩年化3.7倍
新钢股份 600782
研究机构：方正证券 分析师：韩振国 撰写日期：2018-07-23
事件描述:公司发布2018年半年度业绩预告,预计报告期内实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加15亿元到17.5亿元,同比增加262.3%到306.0%。
1.Q2业绩环比改善38.3%~66.9%,单季度业绩年化估值只有3.7倍。根据中报预告,公司Q2实现业绩12.03~14.52亿元,环比Q1业绩高基数增长38.3%~66.9%,Q2单季盈利较17Q4峰值有所回落,但整体仍维持在高位。公司近四个季度实现归属于母公司净利润分别为8.03亿元、17.35亿元、8.7亿元以及13.28亿元(中间值),公司高盈利已维持一年。按照单季度业绩年化,公司估值只有3.7倍(中间值)。
2.需求具备韧性叠加环保限产加码,行业供需有望维持紧平衡。1-6月房地产新开工面积累计增速为11.8%,环比前5月增速提高1个百分点,有效对冲因基建增速的下行,全年看行业需求仍具有韧性。环保持续加码,唐山钢企根据区域实行30%与50%限产,保守预计影响生铁日产量10万吨;行业供需有望维持紧平衡,且库存水平经前期快速下滑目前已降至近三年低位,对钢价实现有力支撑,有效延续。
3.公司实行提质增效,有效降低成本。公司制定了“10532”工程,提出将在18年底实现降本增效200元/吨钢;公司定增建设的煤气高效发电项目预计年均减少外购用电约3.76亿元,进一步降低公司成本。
4.积极布局非钢产业,2020年实现非钢与钢铁产业并重。公司战略目标为到2020年实现非钢产业与钢铁主业并重,力争用5年时间达到钢铁产量超千万吨、营收超千亿元的目标。所属子公司全方位布局包括贸易物流、钢材延伸加工、非钢产业资源开发利用在内的非钢产业。
投资评级与估值:预计公司18-20年净利润分别为47.8、52.9和55.2亿元,对应PE为4.1、3.7和3.6倍。维持“强烈推荐”评级。
风险提示:需求大幅下滑,资本市场波动风险
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柳钢股份:二季度业绩预计环比下降12.5%至增长14.8%
柳钢股份 601003
研究机构：光大证券 分析师：王招华,沈继富 撰写日期：2018-07-09
事件:
公司发布2018年上半年业绩预增公告,报告期内预期实现归母净利润19.61亿元-22.47亿元,同比增长395%-467%;扣非归母净利润19.49亿元-22.35亿元。
点评:
2018年Q2业绩预告中值环比增长1%。2017Q3-2018Q1,公司分别实现归母净利润8.60亿元、13.91亿元、10.46亿元,2018Q2预计实现归母净利润9.15亿元-12.01亿元,环比下降12.5%至增长14.8%,盈利水平仍维持在较高位置,这一方面得益于2018年上半年钢铁行业相对稳定的运行,另一方面也由于公司降本增效成果显著。
产品结构以钢坯和小型材为主,2018年中厚板或为亮点。参考市场价格,2018Q2与2017Q4相比,钢坯下跌5%,型材下跌1.4%,中厚板上涨4%。2017年公司共生产钢坯514万吨、小型材648万吨,中厚板65万吨。公司的钢坯业务经营稳健,历史上未出现过亏损,小型材价格稍有下降,但预计仍贡献大部分利润。公司900万吨的轧钢产能中有160万吨中厚板产能,预计2018年中厚板的量价齐升将带来一定的盈利增长。
广西地区最大钢企,充分享受区域高价优势。公司是目前广西区域最大的钢铁生产企业,2017年粗钢产量占全省54%,产品在两广地区的销售收入占比87%。华南地区由于钢铁产量较少,而经济发展在全国位居前列,所需钢材较多,供给缺口常年存在,这使得华南地区的钢价一直都高于全国其他地区,公司作为广西地区的龙头钢企,充分享受了区域高价优势。
投资建议:维持“增持”评级。基于公司2018年上半年的业绩预告,以及近期钢价表现也较为坚挺,我们上调公司2018-2020年的盈利预测,归母净利润分别为34.64、34.14、33.56亿元(前值为27.13、26.22、25.56亿元),对应EPS为1.35、1.33、1.31元/股(前值为1.06、1.02、1.00元/股),目前股价对应2018年PE为5.6倍,维持“增持”评级。
风险提示:1)钢价下行风险;2)公司经营不善风险;3)政策风险。
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招商银行:营收高增、非息亮眼,资产质量持续改善
招商银行 600036
研究机构：中泰证券 分析师：戴志锋 撰写日期：2018-07-25
业绩快报亮点:1、营收及净利润实现两位数高增,其中净利息保持平稳高增、净非息收入增长由负转正。2、资产负债结构保持稳定、存款优势维持。3、资产质量继续改善,不良率环比持续下降。
营收在低基数基础上实现两位数高增,主要净利息保持平稳高增、非息增速亦有回升。1、业绩两位数高增长,1Q18、1H18营收、利润总额、归母净利润分别同比增长7.4%/11.5%、14.8%/17.4%、13.5%/14%。2、净利息收入增长平稳、主要为规模驱动,净息差平稳,还原I9影响,净利息收入同比增长14.4%(1季度同比增长15.7%),我们用净利息收入/平均总资产测算的净息差环比1季度微降1bp至2.56%。3、净非息表现靓丽、增速由负转正,在严监管背景下实现同比6.5%的高增长(假设基金投资和部分票据非标投资2季度收益与1季度一样,还原回利息收入计算),占比总营收环比提升1.3个百分点至35.5%,预计为结算及银行卡手续费支撑。4、营业支出有增多,预计为拉取存款发力而增加的管理费较多。
资产负债结构稳定,存款优势保持、占比总负债在可比银行中最高。1、资产负债在1季度缩表的基础上环比高增,非信贷类增速高于信贷类,1H18资产总额环比+4.5%,贷款环比+4.4%;负债总额环比+4.8%,存款环比+4.7%。2、从结构上看,贷存款占比资产负债保持稳定,存款优势维持,1H18贷款占比总资产59.3%,存款占比总负债保持在70%以上。
资产质量继续改善,不良率自16年来持续环比下降。1H18不良率1.43%,环比下降5bp,同比下降18bp
投资建议:公司18E19EPB1.37X/1.21X;PE8.78X/7.87X(股份行PB0.77X/0.69X,PE6.26X/5.88X),招商银行基本面扎实,战略执行坚定有力;零售业务成体系运转,护城河深;在银行股中具有“稀缺性”,值得长期持有。招行是我们重点推荐的优秀公司。
风险提示:经济下滑超预期。
第1页:4天372亿元资金涌入近千只个股钢铁等三行业最受青睐第2页:新钢股份:q2业绩环比继续改善,单季度业绩年化3.7倍第3页:柳钢股份:二季度业绩预计环比下降12.5%至增长14.8%第4页:招商银行:营收高增、非息亮眼,资产质量持续改善第5页:天海防务:签订4535万元油船订购重大合同第6页:中航沈飞:中国歼击机摇篮,业绩弹性较大第7页:景嘉微:国产图形显控龙头,新品放量在即
天海防务:签订4535万元油船订购重大合同
天海防务 300008
研究机构：安信证券 分析师：冯福章 撰写日期：2018-03-20
事件:2018年3月19日,公司发布重大合同签订公告,全资子公司大津重工和扬州新海风船舶进出口有限公司,与哈巴罗夫斯克AmurskayaNeftebaza有限公司签订4500DWT油船订购合同,合同金额为4535.38万元。根据项目进度,预计对公司2018~2019年度经营业绩产生积极作用。
大津重工纳入体内,完善船舶装备“从设计到建造”闭环产业链公司于2017年底现金收购大津重工,完善了船舶装备“从设计到建造”的闭环产业链,减少了“船东—船舶设计所—船厂”的中间交易环节,从而具备交付周期快、性价比高等显著优势。公司有望在我国一带一路推进过程中获得船舶出口订单,获得哈巴罗夫斯克AmurskayaNeftebaza的4500DWT油船订单正是证明。此外,大津重工还获得了巴基斯坦海军测量船项目,未来有望受益一带一路建设中军援军贸带来的发展红利。
按照业绩承诺,大津重工2018~2022年实现净利润分别为:7000万元、9330万元、11956万元、12104万元、12343万元。
2017年业绩快报:归母净利1.81亿元,YoY+1.32%2017年业绩快报:大津重工并表且对2016年财务数据进行追溯调整,公司2017年实现营收12.71亿元,同比减少21.57%;归母净利润1.81亿元,同比增长1.32%。营收下降主要原因是船舶EPC业务和天然气业务销售收入下降,但高毛利业务有所增长,致使公司整体经营未造成重大影响。船舶EPC业务受到民船海工业低迷影响而有所萎缩,但2018年民船海工业将逐步回暖,EPC业务有望回升;天然气销售业务受到天然气价格上涨影响,致使天然气分销业务体量有所下降。
金海运:海空装备稀缺标的,业绩有望随军改落地而继续开启高增长金海运军工四证齐全,是海空特种装备稀缺标的。按照业绩承诺,金海运2017年净利润最低为1.17亿元。考虑到以下几方面因素:1)军改对装备招投标的影响将在2018年逐渐削弱,金海运或将迎来订单补偿性增长;2)海军陆战队大幅扩编以及军贸带来的装备需求增加;3)多种装备产品加速定型列装、新产品不断开发量产。金海运在与上市公司加速融合的进程中,有望在2018年继续开启业绩高增长。
实控人增持:公司实控人、董事长刘楠将在公司完成大津重工100%股权交易后的12个月内,增持公司股份且总额不低于1亿元,目前尚未增持完毕。
盈利预测:我们预计,天海防务2018~2019年实现的净利润为2.60、3.26亿元,同比增长43.6%、25.4%;EPS为0.27、0.34元;对应当前股价的PE分别为26X、20X,维持买入评级,目标价8.95元。
第1页:4天372亿元资金涌入近千只个股钢铁等三行业最受青睐第2页:新钢股份:q2业绩环比继续改善,单季度业绩年化3.7倍第3页:柳钢股份:二季度业绩预计环比下降12.5%至增长14.8%第4页:招商银行:营收高增、非息亮眼,资产质量持续改善第5页:天海防务:签订4535万元油船订购重大合同第6页:中航沈飞:中国歼击机摇篮,业绩弹性较大第7页:景嘉微:国产图形显控龙头,新品放量在即
中航沈飞:中国歼击机摇篮,业绩弹性较大
中航沈飞 600760
研究机构：东北证券 分析师：刘军 撰写日期：2018-07-09
中国歼击机摇篮 ,迎来新一轮发展机遇期 中航沈飞全资子公司沈飞集团承担我国歼击机及防务装备的研发、生产任务,先后研制生产了20 多种型号战机,被誉为“中国歼击机的摇篮”。目前沈飞主要生产军机型号包括歼-11 系列、歼-15、歼-16 和歼-31,其中歼-11 为现役主要歼击机机型之一,属于第三代战机;歼-15 为我国自主研发的第一代舰载机,已批量上舰;歼-16 开始批量列装, 属于三代半战机,未来需求空间较大;歼-31 为沈飞自主研发的四代隐身战机,未来有望在舰载和出口两个领域获得订单。目前我国军机同美军相比存在较大的数量差和代差,强军战略和技术突破使我国军机产业迎来向上拐点,随着补偿性列装和更新换代加速推进,中航沈飞将迎来新一轮发展机遇期。
整机企业中率先实施股权激励,促进公司释放业绩 5 月15 日,公司发布《A 股限制性股票激励计划(第一期)》,拟向董事长等92 人授予股票407.27 万股,占公司总股本的0.29%,授予价格22.53 元/股。公司是军工整机企业中实施股权激励的首家单位,本次股权激励聚焦公司高层人员及核心管理、技术骨干,激发企业自身动力,切实保障企业主要人员结构稳定性,促进公司降本增效。另外, 公司目前军品在手订单充足,随着军品批量交付和降本增效带来的毛利率提升,公司业绩将呈现较大弹性。
盈利预测与投资建议 预计公司2018/19/20 归母净利润分别为8.37/10.86/13.45 亿元,EPS 分别为0.60/0.78/0.96 元,对应PE 分别为60/46/37 倍。鉴于公司在手军品订单充足,股权激励计划稳步推进,随着军品批量交付和降本增效取得成效,公司业绩有望明显释放,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示 军品重点型号交付延迟;股权激励计划推进不及预期。
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景嘉微:国产图形显控龙头,新品放量在即
景嘉微 300474
研究机构：中泰证券 分析师：郑震湘 撰写日期：2018-07-18
景嘉微2006年成立以来专注于高可靠军用电子产品的研发、生产和销售,主要产品为图形显控、小型专用化雷达领域的核心模块及系统级产品。公司近年营业收入持续稳定增长。2011-2017年公司营业收入及净利润稳步提升,其中2017年公司实现营收3.06亿元,归母净利润1.19亿元,同比分别增长10.2%、12.9%。1Q18公司营业收入6133万元,同比增长24.2%,归母净利润1406万元,同比增7.7%。2017年公司图形显控领域产品销售继续增长,增速达9.3%。n 2018年5月公司公告发布定增预案,“高性能图形处理+消费级通用芯片”产业化进程加速推进。大基金联合湖南高新纵横(向上穿透湖南高新创投→湖南省政府),大力支持公司快速切入民用。公司本次非公开发行项目拟募集不超过10.88亿元的资金,研发设计包括高性能图形处理器芯片以及消费级通用型芯片(包括通用MCU、低功耗蓝牙芯片和Type-C&PD接口控制芯片)。在政策支持、技术研发与下游广阔空间下公司民用产业化进程有望加速推进。
公司作为A股唯一GPU芯片设计公司,研发力量雄厚,背靠国防科大,并积极与国内外算法公司展开新技术合作。掌握核心技术,具有底层程序开发能力,产品研发目标清晰坚定,有望迎上GPU应用浪潮,切入民用领域,享受广阔市场空间。首款具备自主知识产权的图形处理芯片JM5400开始应用,并在此基础上,下一代GPU芯片有望于年底开始流片、满足高端嵌入式应用以及信息安全计算机桌面应用的需求。
依托在微波射频和信号处理方面的技术积累,切入小型专用化雷达业务。公司相继开发出空中防撞雷达核心组件、主动防护雷达系统及弹载雷达微波射频前端等小型专用化雷达产品。相关产品定型并形成销售后将进一步促进公司业绩的增长,成功公司新的盈利增长点。
募投项目建设完毕后公司产能大幅提升,有望进一步扩大公司图形显控产品在军用航电显控领域的市场占有率,同时公司小型专用化雷达产品销量也将持续上升。我们预计公司2018-2020年实现营收3.52、4.75、6.89亿元,同比增长15%、35%、45%;实现归母净利润1.45、1.94、2.80亿元,同比增长22%、34%、44%。对应2018-2020EPS为0.54、0.72、1.03元,对应PE为97x、73x、50x。目前虽然估值水平较高,但考虑到公司作为国内图形显控领域稀缺标的、研发能力及盈利水平高,能够享受一定估值溢价,给予“买入”评级。
风险提示:新品产业化进展不达预期、募投项目不达预期
4天372亿元资金涌入近千只个股钢铁等三行业最受青睐
编者按：经过三连阳的拉升后，周三A股围绕2900点震荡整理。分析人士认为，市场出现较大的分化，资金也显得较为谨慎。近期资金流入且率先上涨的个股，值得投资者密切关注。《证券日报》市场研究中心统计发现，近4个交易日中，上证指数累计涨幅达4.73%，沪深两市A股累计大单资金净流入达77.7亿元。其中，沪深两市有989只个股实现大单资金净流入且跑赢同期大盘，合计吸金372亿元。进一步梳理发现，银行(76.92%)、钢铁(75%)、 国防军工(55.10%)等三行业实现期间大单资金净流入且跑赢同期大盘的个股数量占比居前。今日本报特对上述领涨的三行业及其龙头股进行梳理分析，以飨读者。
银行 逾45亿元资金布局10只龙头股
《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，近4个交易日里，有26只银行股股价实现上涨且受到大单资金青睐，占比76.92%。
个股方面，成都银行、吴江银行、招商银行等3只个股期间累计涨幅均在10%以上，分别为24.84%、11.59%、10.15%，此外，张家港行(9.96%)、上海银行(9.94%)、建设银行(8.98%)、工商银行(8.70%)、江阴银行(8.57%)、农业银行(8.01%)、兴业银行(7.97%)、平安银行(7.45%)、无锡银行(7.16%)等9只个股期间累计涨幅均在7%以上，表现同样可圈可点。
中报业绩方面，截至目前，已有2家公司披露中报业绩预告，这两家公司业绩全部预喜，分别张家港行(20%)、江阴银行(10%)。
资金流向方面，工商银行(97662.76万元)、农业银行(89577.72万元)、兴业银行(60367.08万元)、招商银行(60239.89万元)等4只个股期间累计大单资金净流入均达到5亿元以上，此外，建设银行、平安银行、上海银行、成都银行、光大银行、北京银行等6只个股期间也均受到1亿元以上大单资金追捧，上述10只个股合计吸金45.86亿元。
机构评级方面，近30日内，共有11只银行绩优股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，农业银行(7家)、上海银行(6家)、建设银行(5家)3只个股均获5家及以上机构扎堆看好。
对于农业银行，东吴证券表示，农业银行业绩稳定增长，负债优势显著，盈利能力增强。资产质量指标全线向好，不良贷款余额和占比持续双降，资产质量改善力度在国有银行中最大。预计公司2018年-2020年净利润分别为2078.43亿元、2283.14亿元、2535.57亿元，每股收益分别为4.78元、5.48元、6.26元，维持“买入”评级。
钢铁 17家公司中报业绩预喜
《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，近4个交易日里，有24只钢铁股股价实现上涨且受到大单资金抢筹，占比75%。
个股方面，韶钢松山(18.73%)、柳钢股份(18.53%)、新钢股份(17.75%)、华菱钢铁(16.73%)、凌钢股份(15.90%)、八一钢铁(14.95%)、三钢闽光(13.94%)、马钢股份(12.68%)、宝钢股份(11.51%)、安阳钢铁(11.06%)等10只个股期间累计涨幅均在10%以上，此外，南钢股份、首钢股份、重庆钢铁、酒钢宏兴、鞍钢股份、本钢板材等6只个股期间累计涨幅也均逾5%。
中报业绩方面，截至目前，已有17家公司披露2018年中报业绩预告，这些公司业绩全部预喜。其中，安阳钢铁预计2018年中报净利润同比增长3682.00%，凸显出较高的成长性，柳钢股份(467.00%)、新钢股份(305.99%)、华菱钢铁(274.00%)、常宝股份(239.00%)、三钢闽光(238.33%)、杭钢股份(224.44%)、重庆钢铁(176.12%)、韶钢松山(166.30%)等8家公司2018年中报业绩均有望同比
翻番。
资金流向方面，韶钢松山(29142.92万元)、三钢闽光(28148.98万元)、宝钢股份(27052.96万元)、马钢股份(17907.99万元)、方大特钢(17361.08万元)、安阳钢铁(14501.90万元)、华菱钢铁(14138.40万元)、新钢股份(13958.90万元)、南钢股份(13125.91万元)等9只龙头股期间累计大单资金净流入均达到1亿元以上，此外，凌钢股份、柳钢股份、河钢股份、八一钢铁等4只个股期间也均受到5000万元以上大单资金追捧，上述13只个股合计吸金20.58亿元。
机构评级方面，近30日内，共有13只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，华菱钢铁机构看好评级家数为9家，备受青睐，安阳钢铁(6家)、鞍钢股份(6家)、柳钢股份(5家)等3只个股也均获5家及以上机构联袂推荐。
对于华菱钢铁，平安证券表示，公司作为中南地区的龙头钢企，目前吨钢市值在可比公司里处于较低水平，在主要下游 行业景气度维持的背景下，公司未来业绩有望继续处于较强区间。若未来阳钢资产顺利注入，公司产能规模和业绩将进一步提升。预计公司2018年-2020年每股收益分别为2.05元、2.20元、2.31元，给予“推荐”评级。
分析人士指出，上半年钢铁行业供需逐渐修复，下半年将更加优化，支撑钢材价格进一步上行,有望迎来上涨良机。
国防军工 10只个股获机构推荐
《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，近4个交易日里，有27只国防军工股股价实现上涨且受到大单资金青睐，占比55.10%。
个股方面，天海防务、中航飞机、航天动力、中航电子、中航机电等5只个股期间累计涨幅均在10%以上，分别为20.86%、13.34%、13.18%、12.89%、12.08%，此外，包括中直股份、景嘉微、天和防务、中航高科、航天发展、航发控制、亚星锚链、国睿科技等在内的22只个股期间也均实现不同程度的上涨。
资金流向方面，中航飞机(11010.47万元)、中国重工(9193.15万元)、中航机电(9183.72万元)、中航沈飞(6857.17万元)、国睿科技(5246.12万元)等5只个股期间累计大单资金净流入均在5000万元以上，景嘉微、天海防务、航发控制、中直股份、航天动力、中航电子等6只个股期间也均受到2000万元以上大单资金追捧。
机构评级方面，近30日内，共有10只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，具体来看，中航飞机机构看好评级家数居首，达到13家，中航沈飞(6家)、国睿科技(3家)、景嘉微(3家)、航新科技(3家)等4只个股也均获3家及以上机构扎堆看好，此外，获得机构推荐的个股还有：中航机电、中直股份、四创电子、航天发展、航发控制。
对于中航飞机，长江证券表示，公司作为我国大中型军民用飞机的研制生产基地，有望持续受益于空军战略转型以及未来民品市场的强劲需求。看好公司未来的长期发展，预计公司2018年-2020年每股收益分别为0.20元、0.23元、0.28元，对应市盈率分为80倍、68倍、58倍，维持“买入”评级。
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新钢股份（个股资料 操作策略 股票诊断）
新钢股份:q2业绩环比继续改善,单季度业绩年化3.7倍
新钢股份 600782
研究机构：方正证券 分析师：韩振国 撰写日期：2018-07-23
事件描述:公司发布2018年半年度业绩预告,预计报告期内实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加15亿元到17.5亿元,同比增加262.3%到306.0%。
1.Q2业绩环比改善38.3%~66.9%,单季度业绩年化估值只有3.7倍。根据中报预告,公司Q2实现业绩12.03~14.52亿元,环比Q1业绩高基数增长38.3%~66.9%,Q2单季盈利较17Q4峰值有所回落,但整体仍维持在高位。公司近四个季度实现归属于母公司净利润分别为8.03亿元、17.35亿元、8.7亿元以及13.28亿元(中间值),公司高盈利已维持一年。按照单季度业绩年化,公司估值只有3.7倍(中间值)。
2.需求具备韧性叠加环保限产加码,行业供需有望维持紧平衡。1-6月房地产新开工面积累计增速为11.8%,环比前5月增速提高1个百分点,有效对冲因基建增速的下行,全年看行业需求仍具有韧性。环保持续加码,唐山钢企根据区域实行30%与50%限产,保守预计影响生铁日产量10万吨;行业供需有望维持紧平衡,且库存水平经前期快速下滑目前已降至近三年低位,对钢价实现有力支撑,有效延续。
3.公司实行提质增效,有效降低成本。公司制定了“10532”工程,提出将在18年底实现降本增效200元/吨钢;公司定增建设的煤气高效发电项目预计年均减少外购用电约3.76亿元,进一步降低公司成本。
4.积极布局非钢产业,2020年实现非钢与钢铁产业并重。公司战略目标为到2020年实现非钢产业与钢铁主业并重,力争用5年时间达到钢铁产量超千万吨、营收超千亿元的目标。所属子公司全方位布局包括贸易物流、钢材延伸加工、非钢产业资源开发利用在内的非钢产业。
投资评级与估值:预计公司18-20年净利润分别为47.8、52.9和55.2亿元,对应PE为4.1、3.7和3.6倍。维持“强烈推荐”评级。
风险提示:需求大幅下滑,资本市场波动风险
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柳钢股份（个股资料 操作策略 股票诊断）
柳钢股份:二季度业绩预计环比下降12.5%至增长14.8%
柳钢股份 601003
研究机构：光大证券 分析师：王招华,沈继富 撰写日期：2018-07-09
事件:
公司发布2018年上半年业绩预增公告,报告期内预期实现归母净利润19.61亿元-22.47亿元,同比增长395%-467%;扣非归母净利润19.49亿元-22.35亿元。
点评:
2018年Q2业绩预告中值环比增长1%。2017Q3-2018Q1,公司分别实现归母净利润8.60亿元、13.91亿元、10.46亿元,2018Q2预计实现归母净利润9.15亿元-12.01亿元,环比下降12.5%至增长14.8%,盈利水平仍维持在较高位置,这一方面得益于2018年上半年钢铁行业相对稳定的运行,另一方面也由于公司降本增效成果显著。
产品结构以钢坯和小型材为主,2018年中厚板或为亮点。参考市场价格,2018Q2与2017Q4相比,钢坯下跌5%,型材下跌1.4%,中厚板上涨4%。2017年公司共生产钢坯514万吨、小型材648万吨,中厚板65万吨。公司的钢坯业务经营稳健,历史上未出现过亏损,小型材价格稍有下降,但预计仍贡献大部分利润。公司900万吨的轧钢产能中有160万吨中厚板产能,预计2018年中厚板的量价齐升将带来一定的盈利增长。
广西地区最大钢企,充分享受区域高价优势。公司是目前广西区域最大的钢铁生产企业,2017年粗钢产量占全省54%,产品在两广地区的销售收入占比87%。华南地区由于钢铁产量较少,而经济发展在全国位居前列,所需钢材较多,供给缺口常年存在,这使得华南地区的钢价一直都高于全国其他地区,公司作为广西地区的龙头钢企,充分享受了区域高价优势。
投资建议:维持“增持”评级。基于公司2018年上半年的业绩预告,以及近期钢价表现也较为坚挺,我们上调公司2018-2020年的盈利预测,归母净利润分别为34.64、34.14、33.56亿元(前值为27.13、26.22、25.56亿元),对应EPS为1.35、1.33、1.31元/股(前值为1.06、1.02、1.00元/股),目前股价对应2018年PE为5.6倍,维持“增持”评级。
风险提示:1)钢价下行风险;2)公司经营不善风险;3)政策风险。
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招商银行（个股资料 操作策略 股票诊断）
招商银行:营收高增、非息亮眼,资产质量持续改善
招商银行 600036
研究机构：中泰证券 分析师：戴志锋 撰写日期：2018-07-25
业绩快报亮点:1、营收及净利润实现两位数高增,其中净利息保持平稳高增、净非息收入增长由负转正。2、资产负债结构保持稳定、存款优势维持。3、资产质量继续改善,不良率环比持续下降。
营收在低基数基础上实现两位数高增,主要净利息保持平稳高增、非息增速亦有回升。1、业绩两位数高增长,1Q18、1H18营收、利润总额、归母净利润分别同比增长7.4%/11.5%、14.8%/17.4%、13.5%/14%。2、净利息收入增长平稳、主要为规模驱动,净息差平稳,还原I9影响,净利息收入同比增长14.4%(1季度同比增长15.7%),我们用净利息收入/平均总资产测算的净息差环比1季度微降1bp至2.56%。3、净非息表现靓丽、增速由负转正,在严监管背景下实现同比6.5%的高增长(假设基金投资和部分票据非标投资2季度收益与1季度一样,还原回利息收入计算),占比总营收环比提升1.3个百分点至35.5%,预计为结算及银行卡手续费支撑。4、营业支出有增多,预计为拉取存款发力而增加的管理费较多。
资产负债结构稳定,存款优势保持、占比总负债在可比银行中最高。1、资产负债在1季度缩表的基础上环比高增,非信贷类增速高于信贷类,1H18资产总额环比+4.5%,贷款环比+4.4%;负债总额环比+4.8%,存款环比+4.7%。2、从结构上看,贷存款占比资产负债保持稳定,存款优势维持,1H18贷款占比总资产59.3%,存款占比总负债保持在70%以上。
资产质量继续改善,不良率自16年来持续环比下降。1H18不良率1.43%,环比下降5bp,同比下降18bp
投资建议:公司18E19EPB1.37X/1.21X;PE8.78X/7.87X(股份行PB0.77X/0.69X,PE6.26X/5.88X),招商银行基本面扎实,战略执行坚定有力;零售业务成体系运转,护城河深;在银行股中具有“稀缺性”,值得长期持有。招行是我们重点推荐的优秀公司。
风险提示:经济下滑超预期。
第1页:4天372亿元资金涌入近千只个股钢铁等三行业最受青睐第2页:新钢股份:q2业绩环比继续改善,单季度业绩年化3.7倍第3页:柳钢股份:二季度业绩预计环比下降12.5%至增长14.8%第4页:招商银行:营收高增、非息亮眼,资产质量持续改善第5页:天海防务:签订4535万元油船订购重大合同第6页:中航沈飞:中国歼击机摇篮,业绩弹性较大第7页:景嘉微:国产图形显控龙头,新品放量在即
天海防务（个股资料 操作策略 股票诊断）
天海防务:签订4535万元油船订购重大合同
天海防务 300008
研究机构：安信证券 分析师：冯福章 撰写日期：2018-03-20
事件:2018年3月19日,公司发布重大合同签订公告,全资子公司大津重工和扬州新海风船舶进出口有限公司,与哈巴罗夫斯克AmurskayaNeftebaza有限公司签订4500DWT油船订购合同,合同金额为4535.38万元。根据项目进度,预计对公司2018~2019年度经营业绩产生积极作用。
大津重工纳入体内,完善船舶装备“从设计到建造”闭环产业链公司于2017年底现金收购大津重工,完善了船舶装备“从设计到建造”的闭环产业链,减少了“船东—船舶设计所—船厂”的中间交易环节,从而具备交付周期快、性价比高等显著优势。公司有望在我国一带一路推进过程中获得船舶出口订单,获得哈巴罗夫斯克AmurskayaNeftebaza的4500DWT油船订单正是证明。此外,大津重工还获得了巴基斯坦海军测量船项目,未来有望受益一带一路建设中军援军贸带来的发展红利。
按照业绩承诺,大津重工2018~2022年实现净利润分别为:7000万元、9330万元、11956万元、12104万元、12343万元。
2017年业绩快报:归母净利1.81亿元,YoY+1.32%2017年业绩快报:大津重工并表且对2016年财务数据进行追溯调整,公司2017年实现营收12.71亿元,同比减少21.57%;归母净利润1.81亿元,同比增长1.32%。营收下降主要原因是船舶EPC业务和天然气业务销售收入下降,但高毛利业务有所增长,致使公司整体经营未造成重大影响。船舶EPC业务受到民船海工业低迷影响而有所萎缩,但2018年民船海工业将逐步回暖,EPC业务有望回升;天然气销售业务受到天然气价格上涨影响,致使天然气分销业务体量有所下降。
金海运:海空装备稀缺标的,业绩有望随军改落地而继续开启高增长金海运军工四证齐全,是海空特种装备稀缺标的。按照业绩承诺,金海运2017年净利润最低为1.17亿元。考虑到以下几方面因素:1)军改对装备招投标的影响将在2018年逐渐削弱,金海运或将迎来订单补偿性增长;2)海军陆战队大幅扩编以及军贸带来的装备需求增加;3)多种装备产品加速定型列装、新产品不断开发量产。金海运在与上市公司加速融合的进程中,有望在2018年继续开启业绩高增长。
实控人增持:公司实控人、董事长刘楠将在公司完成大津重工100%股权交易后的12个月内,增持公司股份且总额不低于1亿元,目前尚未增持完毕。
盈利预测:我们预计,天海防务2018~2019年实现的净利润为2.60、3.26亿元,同比增长43.6%、25.4%;EPS为0.27、0.34元;对应当前股价的PE分别为26X、20X,维持买入评级,目标价8.95元。
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中航沈飞（个股资料 操作策略 股票诊断）
中航沈飞:中国歼击机摇篮,业绩弹性较大
中航沈飞 600760
研究机构：东北证券 分析师：刘军 撰写日期：2018-07-09
中国歼击机摇篮 ,迎来新一轮发展机遇期 中航沈飞全资子公司沈飞集团承担我国歼击机及防务装备的研发、生产任务,先后研制生产了20 多种型号战机,被誉为“中国歼击机的摇篮”。目前沈飞主要生产军机型号包括歼-11 系列、歼-15、歼-16 和歼-31,其中歼-11 为现役主要歼击机机型之一,属于第三代战机;歼-15 为我国自主研发的第一代舰载机,已批量上舰;歼-16 开始批量列装, 属于三代半战机,未来需求空间较大;歼-31 为沈飞自主研发的四代隐身战机,未来有望在舰载和出口两个领域获得订单。目前我国军机同美军相比存在较大的数量差和代差,强军战略和技术突破使我国军机产业迎来向上拐点,随着补偿性列装和更新换代加速推进,中航沈飞将迎来新一轮发展机遇期。
整机企业中率先实施股权激励,促进公司释放业绩 5 月15 日,公司发布《A 股限制性股票激励计划(第一期)》,拟向董事长等92 人授予股票407.27 万股,占公司总股本的0.29%,授予价格22.53 元/股。公司是军工整机企业中实施股权激励的首家单位,本次股权激励聚焦公司高层人员及核心管理、技术骨干,激发企业自身动力,切实保障企业主要人员结构稳定性,促进公司降本增效。另外, 公司目前军品在手订单充足,随着军品批量交付和降本增效带来的毛利率提升,公司业绩将呈现较大弹性。
盈利预测与投资建议 预计公司2018/19/20 归母净利润分别为8.37/10.86/13.45 亿元,EPS 分别为0.60/0.78/0.96 元,对应PE 分别为60/46/37 倍。鉴于公司在手军品订单充足,股权激励计划稳步推进,随着军品批量交付和降本增效取得成效,公司业绩有望明显释放,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示 军品重点型号交付延迟;股权激励计划推进不及预期。
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景嘉微（个股资料 操作策略 股票诊断）
景嘉微:国产图形显控龙头,新品放量在即
景嘉微 300474
研究机构：中泰证券 分析师：郑震湘 撰写日期：2018-07-18
景嘉微2006年成立以来专注于高可靠军用电子产品的研发、生产和销售,主要产品为图形显控、小型专用化雷达领域的核心模块及系统级产品。公司近年营业收入持续稳定增长。2011-2017年公司营业收入及净利润稳步提升,其中2017年公司实现营收3.06亿元,归母净利润1.19亿元,同比分别增长10.2%、12.9%。1Q18公司营业收入6133万元,同比增长24.2%,归母净利润1406万元,同比增7.7%。2017年公司图形显控领域产品销售继续增长,增速达9.3%。n 2018年5月公司公告发布定增预案,“高性能图形处理+消费级通用芯片”产业化进程加速推进。大基金联合湖南高新纵横(向上穿透湖南高新创投→湖南省政府),大力支持公司快速切入民用。公司本次非公开发行项目拟募集不超过10.88亿元的资金,研发设计包括高性能图形处理器芯片以及消费级通用型芯片(包括通用MCU、低功耗蓝牙芯片和Type-C&PD接口控制芯片)。在政策支持、技术研发与下游广阔空间下公司民用产业化进程有望加速推进。
公司作为A股唯一GPU芯片设计公司,研发力量雄厚,背靠国防科大,并积极与国内外算法公司展开新技术合作。掌握核心技术,具有底层程序开发能力,产品研发目标清晰坚定,有望迎上GPU应用浪潮,切入民用领域,享受广阔市场空间。首款具备自主知识产权的图形处理芯片JM5400开始应用,并在此基础上,下一代GPU芯片有望于年底开始流片、满足高端嵌入式应用以及信息安全计算机桌面应用的需求。
依托在微波射频和信号处理方面的技术积累,切入小型专用化雷达业务。公司相继开发出空中防撞雷达核心组件、主动防护雷达系统及弹载雷达微波射频前端等小型专用化雷达产品。相关产品定型并形成销售后将进一步促进公司业绩的增长,成功公司新的盈利增长点。
募投项目建设完毕后公司产能大幅提升,有望进一步扩大公司图形显控产品在军用航电显控领域的市场占有率,同时公司小型专用化雷达产品销量也将持续上升。我们预计公司2018-2020年实现营收3.52、4.75、6.89亿元,同比增长15%、35%、45%;实现归母净利润1.45、1.94、2.80亿元,同比增长22%、34%、44%。对应2018-2020EPS为0.54、0.72、1.03元,对应PE为97x、73x、50x。目前虽然估值水平较高,但考虑到公司作为国内图形显控领域稀缺标的、研发能力及盈利水平高,能够享受一定估值溢价,给予“买入”评级。
风险提示:新品产业化进展不达预期、募投项目不达预期
