四大行一同登顶

7月2日，全球权威杂志英国《银行家》(THE BANKER) 杂志公布了2018年全球1000家大银行榜单，中国四大银行首次位列1000大银行前四名。按照排名顺序，今年的榜单前四名分别为：中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行。

作为全球银行业权威杂志，英国《银行家》杂志推出的“全球1000家大银行”榜单已有约40年历史，是当今国际最主流、最权威的全球银行业排名之一。它每年通过对不同国家和地区银行的核心资本、资产规模、盈利能力以及同业竞争表现等进行综合比较，得出排名，是衡量全球各银行综合实力的重要标尺。

强大的背后有危机

可以说，中国商业银行一同登顶世界前四强意味着是中国金融的一次伟大胜利，但是在繁花似锦、烈火烹油的背后，我们是不是也应该冷静下来，仔细思考一下，在看似强大的中国商业银行背后到底有没有潜在的风险，中国商业银行到底有没有危机呢？

今年榜单的最大变化是前四大银行都是中资银行，而去年除摩根大通以外前四大银行有3家中资银行。中国银行、中国农业银行的排名分别上升1位和2位，与此相对应的是美资银行排名都有所下降。中国银行业在一级资本总额、资产总额、税前利润总额上连续三年超越欧元区、美国，位居各国家和地区榜首。

从榜单还可以看出，全球银行业七年来首次迎来两位数的收益和资本增长。就全球1000大银行来看，2017年合计税前利润达1.1万亿美元，同比增长15.57%；即使是长期处于负利率政策下的日本银行业利润增长率也提高至7.6%。同时，全球1000大银行2017年一级资本总额合计8.2万亿美元，同比增长11.67%，除拉丁美洲和加勒比海地区以外，全球所有地区的一级资本增速均突破两位数。此次利润增速和一级资本增速水平均突破两位数为2010年以来首次，说明全球银行业复苏态势强劲。

在这样亮眼的数据面前，很多人都在说中国银行业真是给中国人扬眉吐气了，但是金融业的发达真的是像表面上那么一片繁花似锦吗？

事实上，早在2007年7月的时候，工行就曾经超越美国花旗集团，成为全球市值最大的银行，但当时好景不长，4个月不到，工行的股价便见顶回落，成为10年以来的最高点。

无处不在的风险

无论是全球的排行榜，还是日赚24亿的丰厚利润，无不在证明着中国商业银行的强大实力，然而，曾几何时，中国商业银行的不良率的上涨让所有人都为之瞠目结舌。

根据2017年四大行的年报数据显示，四大行中不良率最低的中国银行的不良率仅为1.45%，最高的农业银行的不良率也仅为1.81%，这个水平放到全世界同行业来看都是一个不高的水平，然而事情却完全不是这么简单。

商业银行的不良的确认有着非常复杂的过程，对于商业银行来说，从信贷出现问题到形成不良贷款的过程相当漫长，所以我们现在看到的不良率其实是严重滞后于真实情况。在加上我国的信贷投放速度明显快于总资产投放，从而不断增大不良率计算的分母数值，影响了不良率的真实体现。而真正实体经济的不良率问题主要反映在制造业等实体领域，我们再来看制造业的不良率水平，根据公开市场的数据显示，工行、建行、农行、中行的制造业不良率分别高达 4.41%、6.18%、5.99%、4.18%，这和之前的整体不良率形成了鲜明的对比，从这个不良率来看，中国实体经济的问题恐怕不容乐观。

在银行的不良率之外，利差盈利模式还存在严重的问题。

2017年银行业年报数据来计算，工商银行2017年非利息收入1536亿元，同比减少163亿元，下降幅度为9.6%，农业银行实现手续费及佣金净收入729.03亿元，较上年减少180.32亿元，下降19.8%，2017年建设银行手续费及佣金净收入1177.98亿元，同比减少0.60%；其他非利息收入514.05亿元，同比减少25.26%。中国银行2017年非利息收入1453.72亿元，同比下降19.06%。非利息收入占比从2016年的36.72%下降到去年的29.98%。

众所周知，对于商业银行来说息差收入是商业银行的重要利润来源，然而随着中国利率市场化进程的不断加速，仅仅依赖息差收入正在成为悬在商业银行头顶的达摩克利斯之剑，与各大商业银行非利息收入快速下降形成对比的是各大宝宝类基金的快速上扬，根据市场资料显示，截至2018年6月底，中国最大的货币基金余额宝的规模已经突破1.86万亿，超过了四大行中的中国银行活期存款总额，未来随着全民财富管理意识的觉醒，商业银行以息差为核心的盈利模式已经正在成为一个无源之水无本之木，依赖息差收入将会成为商业银行的重要问题。

除此之外，是房贷占比居高不下。根据中国人民银行发布的数据显示，截至2017年3月末，人民币房地产贷款余额为34.14万亿元，同比增长20.3%，但增速与上年末相比已经回落0.6个百分点。一季度，中国房地产贷款余额增加1.9万亿元人民币，占同期各项贷款增量的比重比2017年占比水平低2个百分点。虽然增速有所下降，但是从绝对量来看，房地产信贷所占整体信贷的比重依然较高，2017年时任银监会主席的郭树清在经济金融形势分析会上明确表示，从信贷质量整体来看，整体信贷水平是向好的，但要注意房地产相关贷款占比已经超过总贷款的三分之一，个别银行的房地产相关占比甚至超过了50%，潜在风险较大。的确，在中国房地产市场高房价运行的今天，房地产信贷占比较高对于各家商业银行来说可谓是巨大的潜在风险，一旦中国出现类似于美国2007年的房债危机的话，这些房地产信贷就有可能变成随时会被引爆的“定时炸弹”。

我们不可否认中国商业银行非常强大，但是这些强大的背后风险隐患必须要高度关注，否则一旦出现风险，越是庞大的规模往往会意味着给金融、经济带来巨大的冲击，毕竟中国的几大商业银行已经到了大而不能倒的地步。