行业研究： 通信行业:中移动年中追加投资 持续关注5g传输网络投资周期的影响

近期推荐组合:烽火通信(600498)、光迅科技(002281)、凯乐科技(600260)、中国联通(600050)。此外,建议关注博创科技(300548)、初灵信息(300250)、汉威科技(300007)、高新兴(300098)、日海通讯(002313)、宜通世纪(300310)、深南电路(002916)、海格通信(002465)。市场回顾:上周通信(申万)指数上涨2.08%;沪深300指数上涨0.01%;行业跑赢大盘2.07%。

策略观点:上周通信板块大幅上涨,市场信心继续回暖。上周通信板块大幅上涨,市场信心继续回暖。我们持续看好5G、物联网、云计算领域的投资机会:1、中国移动年中追加投资,5G传输网络投资大周期即将开启,利好传输网络产业链。2、中兴解禁后业务全面恢复,接连收获多项海内外大单。3、韩国运营商推动5G建设,华为或将赢得第一批订单。4、“2018中国IPV6发展论坛”开展,三大运营商公布部署计划。中兴业务全面恢复,接连收获多项海内外大单。7月18日,“5G和未来网络战略研讨会”上,业内专家表示,中兴已重启中国5G技术研发试验第三阶段测试,预计会很快完成。自中兴解禁开始,中兴获海内外运营商支持,新签多个订单,源于中兴通讯在5G等创新领域拥有丰厚的技术储备。尽管遭遇近三个月的拒绝令,中兴通讯的核心竞争力并未受损。

韩国运营商携手实现5G商用,华为或将在韩国5G脱颖而出。7月17日,韩国三大运营商达成协议,将共同合作在2019年3月商用5G网络。此前三家移动运营商在6月韩国首次5G频谱拍卖中投入共计3.61万亿韩元(32.6亿美元)。运营商表示,6月决定支付3.6万亿韩元购买5G频谱后,成本便成为采购设备时重要的考虑因素,华为的5G核心竞争力使其有望超越三星,获得订单。

“2018中国IPV6发展论坛”开展,三大运营商公布部署计划。7月12日,2018中国IPv6发展论坛开展,三大运营商依次公布了IPv6在网络基础设施、终端、自营应用、门户网站和手机营业厅等方面的改造及部署计划,IPV6发展已被提上日程。

风险提示:中美贸易摩擦缓和低于预期风险,行业增速放缓风险,资费下滑加速风险。