持续加仓计算机板块 公募基金看好云计算

刚刚披露的基金二季报显示，公募基金二季度加仓幅度最大的行业中，计算机行业排名靠前，仅次于医药生物和食品饮料行业，加仓幅度达1.35%。事实上，今年上半年公募基金持续加仓计算机行业，目前已回到小幅超配状态。对于计算机板块后市行情，多家基金及券商均表示看好，细分领域中云计算板块最被机构看好。

加仓计算机行业

近期，基金二季报已披露完毕，二季度公募基金对计算机行业的持仓继续回升，根据广发证券统计，在配置比例方面，计算机行业排名第五，配置比例达5.18%；在加仓幅度方面，计算机行业排名第三，仅次于医药生物和食品饮料，加仓幅度为1.35%。

广发证券数据显示，2017年末，公募基金对计算机行业的持仓仓位达到10年以来的新低。从2018年上半年开始连续加仓，目前已回到小幅超配状态，超配幅度达18%，超配幅度也排名靠前。

安信证券表示，公募基金持有计算机板块总市值也进一步增加，2018年二季度，公募基金持有计算机板块总市值为403亿元，环比提高27.53%，同比提高77.53%。2016年一季度到今年一季度的持有市值分别是526亿元、475亿元、360亿元、319亿元、250亿元、227亿元、183亿元、137亿元、316亿元，今年以来上升明显。

二季度计算机板块基金持仓市值排名前10的公司分别为浪潮信息、航天信息、广联达、中科曙光、汉得信息、美亚柏科、卫宁健康、启明星辰、新北洋、华宇软件，对比一季度持仓市值前10的公司，名单变动较小，航天信息、汉得信息、新北洋新增入列，飞利信、恒生电子、奥马电器出列。

云计算最受关注

对于计算机板块三季度行情，中欧基金、招商基金均在三季度策略中提到看好计算机行业。中信建投证券认为，业绩与估值方面来看，计算机板块中报情况良好，中报业绩预告中的78家公司中有64家公司预计正增长，利润增速中位数为25%，估值切换具备足够的配置吸引力。

华润元大信息传媒科技混合表示，在集成电路所得税政策、工业互联网三年行动计划等政策刺激下，以TMT为代表的高质量成长公司表现会相对乐观。中欧电子信息产业也认为，中国企业的创新能力、研发水平不断提高，结合“工程师红利”，中国资本市场会出现一批更大更强的TMT核心资产。

在细分领域，安信证券表示，二季度基金持仓市值前20的公司中，核心业务涉及云计算的多达12家，云计算是今年计算机板块核心主线得到市场高度认同。“2018年是中国云计算产业的拐点，政策、产业、资本全方位共振，同时，云计算又是中报高增长最确定的方向。”

富荣基金也表示，根据数据，2020年全球云计算市场规模将达到3800亿美元，对应2015年至2020年间该市场年均复合增长率将达到17%。预计到2020年，云计算的需求将在全球IT营收增长中占据60%的比例。“大的行业空间能产生大市值公司如亚马逊、阿里云，细分领域中的Adobe、Autodesk等。从中报业绩预告来看，云计算板块出现板块性大幅上涨，因此从业绩催化角度我们更需重点关注云计算板块。”