海格通信：静待北斗突破 看好长期发展
公司2017年10月以来的订单验证外部环境全面改善，公司业绩弹性极大，有望恢复至历史最好水平。公司目前围绕无人作战平台及北斗3号系统的发展契机积极布局，随着北斗3号系统换装周期的到来以及公司军民融合业务的持续发展，公司有望突破收入天花板，向更高的业务规模迈进，看好长期发展。
公司具备多年历史沉淀和技术积累，拥有领先市场地位和份额，子公司实力不俗。短期看好“补偿性”采购逻辑下公司未来三年的发展，长期看好公司在北斗领域及军民融合领域的持续发力，预计公司2018/2019/2020年的净利润分别为5.58/8.15/11.91亿元，对应38/26/18倍PE，维持公司“买入”评级。（国信证券）
