国家队基金二季度股票仓位下降 南方消费活力大幅减仓贵州茅台

截至7月19日，5只国家队基金二季度报告悉数披露完毕，其投资动向也逐步浮现。

所谓的国家队基金，指的是2015年股市剧烈波动期间，证金公司为维护证券市场稳定，斥资2000亿元发起成立的5只新基金，它们分别是招商丰庆（001773）、南方消费活力（001772）、易方达瑞惠（001769）、华夏新经济（001683）、嘉实新机遇（001620），每只成立规模为400亿元。

报告显示，二季度，5只国家队基金平均净值增长率为-4.91%，相对于沪深300指数的超额收益为5.03%。这其中，招商丰庆A以-0.52%的净值增长率位居首位，跑赢沪深300指数近9.42%。值得注意的是，5只基金中仅有华夏新经济跑输沪深300指数，二季度收益率为-11.63%。


若将时间周期拉长，成立至今，5只基金中有4只基金取得了不错的正收益，而有3只基金累计收益率达两位数。招商丰庆A、南方消费活力、易方达瑞惠三只基金累计收益率分别为34.50%、24.60%、27.90%。不过，华夏新经济表现不尽如人意，成立以来其累计收益率则仅有-3.5%。

相较于一季度，二季度5只基金股票仓位均有所下降。具体从持仓比例来看，招商丰庆A的投资策略最为保守。截至二季度末，其股票持仓比例仅有16.18%，另有三只基金股票市值占比超过基金资产净值的一半，分别为嘉实新机遇、南方消费活力、华夏新经济。这其中，华夏新经济股票仓位最重，达87.02%。

截至二季度末，5只国家队基金的资产总额为708.09亿元，较一季度缩水33.32亿元。其中，招商丰庆A资产总额最高，为161.08亿元，而华夏新经济则以116.92亿元的资产总额忝列末位。

从前十大重仓股明细来看，5只基金均以白马蓝筹为主，延续了其一以贯之的稳健风格。二季度，华夏新经济、嘉实新机遇、易方达瑞惠、招商丰庆A依然各自坚定持有招商银行（600036.SH）、东方航空(600115.SH)、康恩贝（600572.SH）、大秦铁路（601006.SH）等个股，且持股数量不变。值得注意的是，南方消费活力于二季度大幅减仓贵州茅台（600519.SH），尽管其仍位列该基金重仓股首位，但持股数量已由一季度的5081.05万股骤降至169.79万股。

值得一提的是，国家队基金经理均表示，二季度，在金融去杠杆、人民币贬值、外围摩擦等因素的叠加影响下，经济下行风险反馈至资本市场，从而影响了二季度基金的收益表现。

展望后市，招商丰庆A基金经理姚爽认为，经过前期的风险释放，A 股市场的估值已经进入到历史底部区间，中长期价值开始凸显。本基金本着价值投资、长期投资的理念和出发点，本着对持有人负责的态度来精选个股。

南方消费活力基金经理亦认为，尽管内忧外患下，国内经济面临承压，但经济整体韧性仍足，总体有望保持平衡运行和中高速增长，在此背景下，权益市场料振荡企稳并逐渐展现更大吸引力。基金将继续保持中性仓位，重点配置低估值蓝筹个股，更多的关注权益市场的长期配置价值。


（界面新闻 胡颖君HYJ）