亏损科技企业也能获得贷款？听听这几家银行怎么说

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亏损科技企业也能获得贷款？听听这几家银行怎么说多位银行业内人士指出，银行向完全轻资产、且亏损的客户放贷款的打法非常特殊，在投贷联动试点政策尚未正式实施的背景下，银行如何在科创领域探索出标准化服务值得探讨。（第一财经）

“我们没有抵押贷款，全部都是信用贷款，”上海华瑞银行科创金融部总经理刘汛在第一财经多层次资本市场夏季峰会中关于银行支持科创企业的论坛上表示。

多位银行业内人士指出，银行向完全轻资产、且亏损的客户放贷款的打法非常特殊，在投贷联动试点政策尚未正式实施的背景下，银行如何在科创领域探索出标准化服务值得探讨。

刘汛认为，标准化问题无法完全实现，科技型企业的生命力在于创新，创新的生命力在于有独特性，所以每一家每一个户都是独一无二的。

“所以，我们只能量身定制为他们定制单独的投融资服务。我们必须花大量的时间做尽职调查，我们内部叫做投资型尽调，一般要花两三个月，”刘汛表示。

他认为，银行服务科创型企业，需要改变传统的认识，重新鉴定企业的财务状况和未来的成长性，不宜按照过去12个月的财务年度就认定企业是否亏损。

“以华瑞为例，我们客户亏损的占比较高，两年前90%都是财务报表亏损的，但现在减少到80%，”刘汛介绍，“这10%的客户经过两年时间的发展从亏损变成了盈利。”

他表示，这要求银行换不同的大脑，不同的风险评价模型去看待企业，从看历史报表转向看未来成长，这是在新经济环境下，银行转型必须面临突破的课题。

上海华瑞银行是2015年成立的我国第一批民营银行试点银行之一，2016年与浦发硅谷银行等10家银行纳入了投贷联动首批试点的十家银行。投贷联动允许银行以自有资金向科创类企业进行股权投资，用收益弥补信贷风险。

在境外市场，美国硅谷银行就是一家投资、贷款结合的，专门服务创新企业和创投机构的银行。

刘汛介绍，投贷联动需要对企业内部业务进行判别。如企业网点扩张、基础建设投入属于资本型支出，短期肯定会亏损，需要靠股权支持。而企业的日常生产经营活动，能够产生盈利的，则需要靠信贷支持。

在风控方面，刘汛表示，除了严密的尽调和方案设计，银行会和企业实现完全信息共享，打通企业的ERP(管理系统)，将融资资金流和企业的生产经营流捆绑在一起。

在投贷联动模式中，由于银行在尽职调查中付出大量成本，但是贷款利息又不能定得太高，因此可以使用认股期权来分享企业成长的超额收益，弥补银行的损失，实现盈利。

受资金面、股市行情和《资管新规》等因素影响，今年上半年，国内私募股权投资行业募资规模只有341亿元，同比大幅下滑74%，股权投资市场趋冷。

对此，刘汛认为，短期内投资行业会受到冲击，但长远看，一级市场估值将回归理性。

“在流动性泛滥的时候，基金募资很容易，很多项目都能容易地拿到投资，所以项目估值很高，价值投资就像一句空话，但是现在，真正有价值的项目才会获得大家的青睐。”刘汛表示。

他认为，在当前形势下，科创企业会更加重视银行信贷，充分评分股权融资和债权容易的利弊，有利于银行投贷联动业务开展。

同一论坛上，招商银行小企业金融部侯晓伟也分享了服务科创型中小企业的经验。

他介绍称，科技型企业在成长期所需要的服务是非标准的，有些觉得市场拓展上有问题，有些对资本市场的规划有一点力不从心，有些是团队没有搭配好。

在他看来，银行能提供的服务不仅仅信贷支持，还可以帮企业撮合上下游经营伙伴、帮企业获得订单、推荐财务总监、做资本规划等等。

“对传统银行来讲不可想象，他们不愿意做。”侯晓伟说，“银行旗下的股权投资基金真正进入、参与到企业时，才发现企业真正的需求在什么地方。”

他表示，和券商相比，银行能够更长地陪伴企业，如果能把科技型企业从小培育到大，银行还能够绑定企业长大以后的金融服务需求。