交银国际：升腾讯(00700)目标价至545元 评级“买入”
交银国际发表报告，将腾讯(00700)的目标价上调2.25%，由533元升至545元，投资评级维持“买入”。
交银国际表示，由于淡季因素及去年同期主要游戏如CF及LoL收入基数较高，第2季度端游收入压力较大。PUBG 手游尚未变现，第2季度手游环比增速承压。
该行预计，受到世界杯对体育类游戏如《FIFA 足球世界》的推动及高每月每户平均消费(ARPU)的 MMORPG 游戏上线,2018年手游毛收入增长64%。该行并看好生存射击类游戏变现空间，《堡垒之夜》过审快于PUBG。
另外，该行认为，腾讯朋友圈、腾讯视频推动广告业务快速增长，QQ 看点长期将成为广告收入的另一增长点。支付是金融业务的战略基础，短期内补贴较高，不贡献利润。微视和小程式为腾讯内容生态提供长期增长空间。
