交银:华虹半导体季绩强劲及前景正面 重申买入
交银国际发表研究报告指,华虹半导体(01347-HK)今年第1季度业绩强劲,收入同比增长15%至2.1亿美元,由晶圆出货量和销售单价上升所推动。毛利率达到32.1%(相比2017年1季度的29.7%),超出公司此前30%的指引。
报告称,华虹指引第2季度收入环比增长5%-7%,由银行卡晶片和功率分离式器件的强势推动。公司预期2季度毛利率稳定在32-33%(相比2017年2季度的33.2%)。该行相信经历去年的调整后,代工厂的需求近期整体正在回升。除了台积电业务更受苹果影响之外,世界先进、中芯国际(00981-HK)及联电都预期收入在2季度环比增长。
该行维持华虹半导体买入评级,目标价23港元。