野村升中芯国际目标价至10.5元 评级中性
野村研报指，中芯国际(00981-HK)今年来股价明显跑输，相信已反映对其转向28nm晶圆的忧虑，而公司首季业绩最终超出市场预期，扭转过去四个季度逊预期表现，基本因素趋向稳定下，该行将评级由「减持」升至「中性」，目标价由7元升至10.5元，同时调升今明两年纯利预期3%-5%，不过目前仍未是买入的时机，因28/14nm产品发展仍需时推进，而盈利能力仍未足以支持较高估值。该行的半导体股首选为华虹(01347-HK)。
报告还引述中芯早前电话会议，管理层对28nm前景展望语气稍为缓和，调低相关产能扩张计划，以挽救盈利率，今年28nm对收入贡献的指引约为7%-9%；同时确认14nm的发展时间表。公司也提升其资本开支预期，由19亿美元升至23亿美元，主要涉及研发设备及扩大天津和深圳200nm芯片厂产能。
截至发稿，中芯国际股价升0.74%，报10.84元，成交3435.65万股，涉资3.77亿元。
