德银：汇控首季核心盈利胜预期 升目标价至77元
德银发表研究报告指，汇控(00005-HK)首季核心盈利表现好于市场预期，主要受拨备较少推动；汇控成本增速快于收入，致拨备前盈利逊预期，成市场关注点。不过，德银对于汇控成本透明度提升表示正面，管理层于分析员电话会议中指，料全年计收入增速可快于成本增速1%，该行指市场对2.1%以上的区间预期过高。
报告表示，乐见汇控来自零售银行及企业银行等各个业务的收入改善，首季净息差按年提升3点子，贷款增长亦高于指引2%。加上公布的20亿美元回购，德银升汇控2018至2020年经调整每股盈利预测分别7%、3%及3%，目标价相应自75元上调至77元，评级「持有」。
截至发稿，汇控股价升0.67%，报75.45元，成交825.91万股，涉资6.22亿元。
