大摩：国寿首季盈利强劲 评级「与大市同步」
大摩发表研究报告指，中国人寿(02628-HK)首季盈利按年增长120%，符合早前的预告。公司的表现强劲复苏，主要是因为期内27亿元人民币的资金储备释放，大大抵销了毛利率下跌65个基点至3.94%的影响。
该行续指，国寿的整体首年保费收入按年跌35%，主要是因为一次性付费销售业务下跌所致。相对之下，定期付费业务较预期更有弹性，在首季录得1%的增长。此外，长期保险产品占定期付费的首年保费收入87%，较去年同期有大幅改善。经过十年间的努力，国寿终于完成其减少单一付费业务的历史任务，而其产品组合亦终于赶上同业的高质素水平，给予公司「与大市同步」投资评级，目标价26元。
