野村：信行收入增长疲弱 评级减持
野村发表报告指，信行(00998-HK)首季净息差按季改善5个基点至1.87%，胜预期，但净利息收入仍按年跌4%;净手续费收入更按年跌3%，扭转2017年增长11%趋势。纯利按年升7%，主要是其他经营收入按年急增164%带动。
报告称，即使估值相对同业偏低，但由于收入增长疲弱，对信行维持审慎，加上预期理财产品去杠杆压力持续，或会进一步影响公司手续费收入。野村维持「减持」评级，目标价4.5元。
野村发表报告指，信行(00998-HK)首季净息差按季改善5个基点至1.87%，胜预期，但净利息收入仍按年跌4%;净手续费收入更按年跌3%，扭转2017年增长11%趋势。纯利按年升7%，主要是其他经营收入按年急增164%带动。
报告称，即使估值相对同业偏低，但由于收入增长疲弱，对信行维持审慎，加上预期理财产品去杠杆压力持续，或会进一步影响公司手续费收入。野村维持「减持」评级，目标价4.5元。
