高盛降恒地评级至沽售 目标价46元
高盛发表报告指，恒地(00012-HK)过去数年受惠于出售非核心资产，而未来亦有大量潜在可转换的农地存货，不过，由于盈利能见度减弱等原因，其高于同业的估值将越来越难以证明其合理性。将公司评级由「中性」降至「沽售」，目标价由54元降至46元，指农地转换是公司补充土储的关键来源，但政府增加土地供应的行动可能至少需时12至24个月。
此外，公司缺乏短期大型新盘，今年推出的住宅项目(包括货尾或有机会推出的全新盘)仅170万平方尺，按年跌15%。虽然公司斥逾440亿元投得香港地皮，但未来两个财政年度预售锁定利润相对较低，该行估计约在30%水平，低于同业平均的42%水平。
截至发稿，恒地股价跌0.8%，报49.9元，成交306.26万股，涉资1.54亿元。
