美银美林升澳门今年赌收增长预测 并调整濠赌股目标价

美银美林发表报告指，基于中场趋势较预测强，将今年赌收增长预测自15%上调至17%，中场赌收增长预测亦自11%提升至17%，贵宾厅赌收增长预测则自18%下调至17%。首季赌收料按年及按季分别增长19%及3%，主要受贵宾厅赌收按年及按季分别增长20%及2%带动，中场赌收按年及按季增幅料分别为18%及4%。

该行又指，银娱(00027-HK)及永利澳门(01128-HK)股价于首季上升14%及15%，带动濠赌股跑赢市场2%，美高梅中国(02282-HK)则因新项目起动较慢，首季股价跌14%跑输市场。另外，市场第二季应转为留意落后股份如新濠博亚及金沙中国(01928-HK)，后者首季表现理想，市占率亦有提升，但股价却跑输银娱9%。

该行预计行业整体首季EBITDA按年及按季按分别增长24.1%及6.9%至22.71亿美元，料新濠博亚市占率将自14.7%增至15%，金沙市占率则自22.3%提升至22.8%，美高梅市占率则持平。

至于个别公司首季EBITDA表现，该行料新濠博亚物业EBITDA将按季增12%至3.81亿美元，金沙按季增7%至7.84亿美元，银娱经调整EBITDA按季增不足1%至41.79亿港元，美高梅物业EBITDA则按季倒煺4%至12.37亿港元。至于已公布首两个月业绩之永利，该行料3月表现维持强劲，预测其首季物业EBITDA按季增长14.5%至4.31亿美元。澳博(00880-HK)EBITDA按季增6.1% 至8.96亿港元。

基于以上预测，该行调整濠赌股目标价。银娱目标价由80.8元升至81.9元，评级「买入」。金沙目标价由51.8元升至52.1，评级「买入」。永利目标价由34.2元升至34.4元，评级「买入」。美高梅目标价由26.0元降至25.9元，评级「中性」。澳博控股目标价由7.4元降至7.3元，评级「跑输大市」。