【东吴证券】龙光地产业绩亮丽,未来业绩锁定性强
(中国/香港,2018年4月3日)着名证券公司东吴证券发表龙光地产控股有限公司(「龙光地产」或「集团」,港交所股份代号︰3380)的年度业绩点评报告,认为龙光地产2017年报业绩亮丽,2018年业绩锁定性强。该行认爲龙光地产未来将受惠於粤港澳大湾区(「大湾区」)的发展,预计2018-2020年公司每股盈利 (EPS) 分别为人民币1.66、2.15、2.81元,对应市盈率 (PE) 分别为5.8、4.5、3.4倍,维持「买入」评级,目标价港币14.00元。
东吴证券指出龙光地产2017年业绩亮丽。2017年实现核心溢利人民币46.2亿元,同比增长48.7%。2017年龙光地产合约销售金额人民币434.21亿元,同比增长51.2%;合约销售均价人民币17096元/平米,同比上涨44.0%。公司在多个重点城市销售规模位居前列,其中在深圳成交套数排名第一,成交面积排名第二。集团2018年的权益销售目标为人民币660亿元,全年可推货值超过人民币1,300亿元,货值非常充裕,为公司未来业绩打下坚实基础。目前已售未结转的销售额达人民币351亿元,其中深圳区域占比46%,2018年的业绩确定性高。
东吴证券认爲集团资本结构持续优化,融资成本稳中有降。该行同时认爲龙光地产拿地策略具前瞻性,於粤港澳大湾区布局了大量优质土储资源,能够满足未来4-5年开发需求,未来将充分受益於大湾区的发展。