瑞信上调蒙牛目标价至35元
瑞信发表报告指，根据观察所得，内地乳品业竞争环境改变，有利蒙牛乳业(02319-HK)，相信集团与伊利(600887-CN)的差距有望于未来数年收窄。随着蒙牛基本面持续改善，料将可继续吸引投资者。
此外，基于集团产品策略更为针对性，及分销渠道改善，该行对集团收入增长达双位数更有信心，相信未来数年毛利率继续扩张。不过，今年毛利上行空间有限，因推广费用增加，及品牌建立成果数年后才会显现。
由于推广费用增加，该行下调蒙牛2018年每股盈测8.4%，2019年每股盈测则上调4.7%，反映收入增长改善及利润复苏，目标价由27.2元升至35元，重申「跑赢大市」评级。
截至发稿，蒙牛升3.58%，报26.05元，成交2822.84万股，涉资7.31元。
