瑞银：恒地业绩胜预期 评级买入
瑞银研究报告指，恒地(00012-HK)去年核心盈利升38%，每股盈利4.89元，分别高于预期23%及31%，公司盈利增长主要由物业发展盈利所带动，也来自出售整幢物业或项目的收益，末期息每股1.23元，全年派1.71元，派息比率35%，较2016年的44%为低。管理层指今年将维持稳定的派息增长，而非着眼派息比率。该行预期资产流转可有助收窄资产净值的折让，予目标价62.55元，评级「买入」。
管理层预期，农地转换的计划在今年将会减慢，但料今年在元朗的90万平方尺农地的转换会有进展，同时在市区重建项目方面，已有226万平方尺的可发展面积，按年升30%，预期于未来3年可作预售的重建项目达130万平方尺。
截至发稿，恒地跌2.19%，报51.5元，成交458.16万股，涉资2.38亿元。
