摩通：润啤核心EBITDA符预期 予增持评级
摩根大通发表报告指，撇除减值后，华润啤酒(00291-HK)去年经常性税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)上升9%至近43亿元人民币，大致符预期，EBITDA则逊预期7%，主因期内减值多于预期。公司毛利于下半年扩张20点子，主要受高毛利的华南地区销售增长带动。
该行称，需要留意公司未来收入增长指引，以及均价、利润扩张的可能性，今年产能扩张预期等，予「增持」评级，目标价31元。
截至发稿，华润啤酒升1.18%，报34.35元，成交748.27万股，涉资2.57亿元。
