大摩：永利估值相对不吸引 降目标价至30.5元
摩根士丹利发表研究报告指，永利澳门(01128-HK)股价自2016年8月永利皇宫开幕后，已上升逾两倍，该行预期在行业上升周期下，该股股价及公司盈利将持续上升，但预期同业表现会较永利澳门更好。
报告预期澳门2018年赌收按年升16%(市场预期为11%)，但美高梅路氹项目开幕，及威尼斯人和巴黎人完成装修将令同业增长表现更佳，该行料2018年永利澳门税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)增长率仅8%。另大摩预期公司贵宾厅2018年收入增长达20%，较2017年的增幅28%放缓。
大摩预期永利澳门2017年派息为每股0.57元，由于估值相对不吸引，评级由「增持」降至「与大市同步」，目标价由31元降至30.5元。
