美银美林升渣打目标价至108.5元 重申买入评级
美银美林发表研究报告表示，提升渣打集团(02888-HK)收入增长预测，料收入年均复合增长达6%，源于资产负债表及净利差温和扩大预期。报告料今年美联储加息四次，并假设港元拆息相应上调100点子，但港美息差不会收窄。
报告指，渣打业务重心由重组转移至扩张，料成本亦相应增加。报告上修渣打成本预测，届2020年前由持平上修至增长约4%。美银美林料渣打将成本增幅控制于收入增幅或以下，作为渣打新整体目标的部分。报告指，这亦符合去年11月底渣打指企业银行部分收入增长5%至7%，及成本增长低于通胀的指引。
美银美林上修渣打2019年每股盈测5%，报告对渣打2018至2020年盈测高于市场估算约10%至12%。由于预测盈利及增长加快，美银美林将渣打目标价，由92.69元提升至108.5元，重申「买入」评级，并指现时其估值吸引。
