基金周报:房地产B继续领涨,券商B绝地攀升

规模指数方面,23个主要规模和风格指数23个上涨0个下跌,平均涨跌幅2.78%,其中恒生国企指数、中证转债和基本400涨幅较高,幅度分别为4.29%、3.52%和3.51%。涨幅最小的指数为创业成长、中小板指和中小300,幅度分别为2.13%、2.13%和2.04%。

行业指数方面,54个行业和主题指数54个上涨0个下跌,平均涨跌幅2.53%。其中地产等权(CSI)、中证800地产和国证地产涨幅最大,分别上涨8.97%、8.88%和8.19%。涨幅最小指数为中证智能家居、TMT50和中证传媒(CSI),幅度分别为1.00%、0.98%和0.58%。

本周分级A基金大多上涨,日均成交额超过五百万的10只分级A份额5只上涨4只下跌,平均周涨跌幅-1.86%。涨跌幅最大的为煤炭A级(150289)、中航军A(150221)和银行A(150227),幅度分别为1.24%、0.59%和0.34%。跌幅最大的A份额为券商A(150200)、创业板A(150152)和银华稳进(150018),幅度为-1.27%、-7.70%和-11.90%。

分级A目前隐含收益率集中在4%-6%,成交萎缩下分级A投资注重长期配置作用,选取隐含收益率较高品种,同时考虑短期配对转换价值,综合考虑推荐:中航军A(150221)和证券A级(150223)。

本周分级B全部上涨,日均成交额超过五百万的19只分级B份额19只上涨0只下跌,平均周涨跌幅5.30%,其中房地产B(150118)、券商B(150201)和煤炭B级(150290)上涨最多,涨幅为18.10%、13.81%和7.53%。涨幅最小的为创业板B(150153)、深成指B(150023)和医药B(150131),跌幅分别为2.74%、1.70%和0.74%。

市场调整结束,后市继续上行,分级B属于杠杆型金融产品,能扩大收益幅度。根据国泰君安金融工程相似匹配模型,本周推荐建筑材料、食品饮料和银行,推荐相关分级B:白酒B(150270)、银行B(150228)。

147只分级基金44只整体溢价,79只整体折价,考虑到流动性,暂无套利机会。