野村升北京汽车目标价至13.1元 评级买入
野村发表研究报告指，北京汽车(01958-HK)是去年第四季表现最好的H股代工商，该行料公司2018及2019财年每股盈利分别增长64%及18%，维持「买入」评级，目标价由11.6元上调至13.1元。
该行指出，留意到公司近月有正面发展，认为或可支持未来盈利上行及在2018财年带来重估。此外，北京奔驰利润率维持高位，相信今个财年投入服务的第二家引擎厂房可以带来盈利上行，加上北京奔驰计划推出针对年轻客群的中国限定轿车车款，该行将公司2018及19财年的毛利率预测上调1个百分点，即是将2018及19财年每股盈利预测分别上调8%及9%。
另外，野村认为北汽有计划重组旗下品牌昌河及威旺，过往两个品牌在车款及定价方面亦有重叠，但未来昌河将聚焦传统客车，威旺则主要发展新能源车，该行相信重组能减少两个品牌之间的竞争，亦可更有效利用产能。
