不亏不成魔！盘点因交易巨亏出名的十大魔鬼交易员

作者： 郭昕妤

今天有消息称，中石化暂停两高管交易权限，因原油交易过程中因油价下跌产生部分损失造成巨额交易亏损。历史上，“不亏不成魔”的魔鬼交易员们还有哪些“败家”往事？

我们理解的大多数交易员，应该是在理解市场、影响市场、引领市场，并从中抓住机会盈利的那一群人。

但有一部分交易员却“能量巨大”，有着亏损数千万、数十亿、甚至数百亿美金的本事；他们不仅让自己的老东家大伤元气，也能使业界都谈之色变，有“搅得周天寒彻”的本事——这一群人有个集体外号，叫做魔鬼交易员。

华尔街见闻整理了历史上十大“一亏成名”的魔鬼交易员的“败家”往事。什么叫“不亏不成魔”，快来一睹为快！

TOP10 —— John Rusnak：5年违规日元交易，亏损近7亿美元

2001年，爱尔兰联合银行（AIB）的前交易员John Rusnak通过大量伪造交易文件掩盖交易亏空，造成联合爱尔兰银行近7亿美元的巨额损失。

Rusnak从1996年至2001年间一直在日元外汇上进行高风险交易，到2001年，其日元外汇交易的亏损额达到了3亿美元。他却一直隐瞒这些亏损，并制造银行仍在盈利的假象。最后，加上一份超过30万美元的期权订单，他为爱尔兰联合银行造成的总亏损达到6.91亿美元。

最终Rusnak被判处有期徒刑7年半，并且被裁定需赔偿6.91亿美元的所有亏损。

TOP9 —— 刘其兵：著名“国储铜事件”，亏损近10亿美元

这个例子发生在中国。

刘其兵曾任职于中国国储局。身为国储局唯一有权进行境外期货交易的交易员，刘其兵带有极强投机性的违规交易，致使国储局损失近10亿人民币。这就是中国著名的“国储铜事件”。

刘其兵曾认为铜价格会下跌，大额押注铜价格会下跌：先是以国储调节中心的名义在期货市场建立大量空头头寸，后又以结构性期权方式持有大量空头头寸。结果铜价格却在此后大幅上涨，造成国储局巨亏9.2亿元人民币。刘其兵也因此被判有期徒刑七年。

TOP8 ——Toshihide Iguchi：做了11年假账，隐瞒11亿美元亏损

就在搞垮巴林银行的Nick Leeson事发当年9月，日本大和银行宣告称，该行纽约分行的一位高级交易员通过做假帐的方式，在过去11年间隐瞒未经授权的交易亏损达11亿美元。

这11亿美元巨额亏损的始作俑者就是1984年至1995年间在大和银行纽约分部负责债券交易及清算的副行长井口俊英（Toshihide Iguchi）。当年7月，他向大和银行自首，交代隐瞒了11年的违规交易与11亿美元的巨额亏损；11年间，他一直通过做假账的方式隐藏那些巨额亏损。

此事曝光后，井口俊英被纽约地方法院判处四年有期徒刑以及两百万美元的罚金。大和银行也因此被美国联邦准备理事会重罚三亿四千万美元，也被迫撤出了美国市场。

TOP7 —— Nick Leeson：损失13亿美元，直接让巴林银行破产

Nick Leeson可谓是魔鬼交易员中的“资深大V”——他在仅仅二十出头的年纪，就一举搞垮了百年老店……

1995年，英国最古老的商业银行巴林银行宣布破产，最终沦落到以1美元出售给荷兰国际集团（ING）。这都“多亏了”Leeson在衍生品交易中亏损13亿美元。

从1992开始，Leeson在未经授权的情况下，以银行名义认购了价值70亿美元的日经指数期货合约和期权交易。然而机不逢时，彼时遇到日本神户爆发大地震，日经指数一路下跌，导致无法全部清偿的亏损。投机失败导致巴林银行蒙受巨额损失并最终破产，Leeson也因此被判有期徒刑六年半。

有趣的是，他后来在狱中还大言不惭地写了自传——《我是如何搞垮巴林银行的》。

TOP6 —— Bruno Iksil：本是为了对冲，却亏损20亿美元

2012年，摩根大通宣布，一位绰号为“伦敦鲸”的交易员操作的一个以对冲风险为初衷的交易组合过去6周内亏损了20亿美元。

此次巨亏源自摩根大通首席投资官办公室交易员Bruno Iksil的操作，他在债券市场大举建仓，但因市场走势与预判相反，所交易的金融衍生品损失惨重。

TOP5 —— Kweku Adoboli：因压力导致失控？亏损23亿美元

2008至2009年期间，前瑞银（UBS）交易员Kweku Adoboli自称因压力导致失控，导致瑞银亏损23亿美元——这在当时被认为是英国历史上最大的欺诈交易行为。

Adoboli违规参与汇率衍生品交易，将银行的钱拿来“赌”许多股票指数在未来价格的表现，导致瑞银平白亏损23亿美元，还导致了该行前CEO的离职。公诉人此后还在法庭上指控他一度亏损风险高达120亿美元。

Adoboli也因此被判入狱7年，他后来承认自己的交易远超风险许可限制，并为了掩盖真实交易仓位而编造虚假记录。

巧的是，为Adoboli辩护的伦敦Kingsley Napley律师事务所，当年曾为搞垮巴林银行的交易员Nick Leeson辩护。

而Adoboli事发前管理的“德尔塔1号”交易平台，也正是他的另一位“前辈”、造成法兴72亿美元亏损的Jér?me Kérviél曾经“战斗”过的地方。

TOP4 —— Yasuo Hamanaka：操作铜市不成，亏损26亿美元

1996年，日本住友商社（Sumitomo Corporation）的首席期货交易员滨中泰男（Yasuo Hamanaka）使住友在当年赖以发家的铜交易上巨亏26亿美元。

滨中泰男曾是是全球期货市场的风云人物，素有“铜先生”的美称，掌握着全球5%的铜交易量。

1991到1996年期间，他未经授权参与期铜交易，企图在金属期货市场大量做多推高全球铜价，然而投机失败最终造成巨亏26亿美元，也因此被判8年监禁，于1998年开始服刑。

TOP3 —— Brian Hunter：压反天然气期货交易，亏损65亿美元致基金破产

对冲基金是高风险高收益的运作模式，作为对冲基金的交易员则更可能造成巨大的亏损，Amaranth Advisors基金的前交易员Brian Hunter就属于这一类的经典案例。在不到一年的就职中，Hunter就把这家对冲基金搞垮了。

Brian Hunter主要从事天然气期货交易。2005年飓风卡特里娜和丽塔袭击美国，天然气价格上涨近三倍，Hunter当时持有多头合约，让Amaranth赚得盆满钵满。

然而，到了2006年，Hunter进行同样方向的天然气期货交易，这次却判断失误，天然气的价格扭头向下、反向而行。最终共造成65亿美元的巨额亏损，Amaranth基金也因此没能逃过破产的命运。

TOP2 —— Jér?me Kérviél：未经授权从事投机交易，亏损72亿美元

2008年，法国兴业银行的新人交易员Jér?me Kérviél让法兴亏损了约72亿美元——这创造了近20年来所有“魔鬼交易员”的最大亏损记录。

当时年仅30多岁的Kérviél未经授权，便私自动用银行资金参与欧洲期货投机交易，对欧股期货投下做空的巨额筹码，并创设虚假的对冲头寸；随着次贷危机的爆发，法兴发现这一问题，此时已经造成高达72亿美元的损失。

此后，他也因此被判入狱五年，并赔偿法兴这72亿美元的损失。因为这项高额罚金，Kérviél成为全球负债最高的个人——仅一项罚款就比高盛为了结次贷危机相关指控而支付的和解金高12倍。

TOP1 —— Julian Robertson：卖空科技股，亏损170亿美元

鼎盛时期管理超过220亿美元资产的老虎基金创始人，对冲基金界教父级人物Julian Robertson居然在魔鬼交易员的排行榜上“遥遥领先”！

在1998年到2000年，老虎基金（Tiger Management）的创建者Julian Robertson因不看好科技股，认为科技泡沫终将爆破，大量卖空科技股，然而科技股保持增长，让老虎基金遭遇了巨大亏损。2000年，老虎基金不得不关闭旗下所有基金业务，留下60亿美元资金（1998年为230亿美元）。

Julian Robertson曾创下拥有最多投资者的记录。他在1980年创建了老虎基金，在之后的16年中成功将800万美元投资增长到72亿美元。

*图片来自网络