美银美林：中海外季绩符预期 仍为行业首选
美银美林发表报告指，中国海外(00688-HK)2018年首季收入及经营溢利分别按年升1%及6%至276亿元及82亿元，相当于2018年全年预测的15%，与过往季节性比例相符。
该行表示，虽然公司第一季表现增长温和，不过考虑到可售货源多，料第二季合约销售增长回升。管理层预期2018年落成量可上升17%，将支持该行估计核心纯利可上升20%的预测。期内经营利润率按年扩张1.4个百份点至29.8%，意味毛利率将维持于30%以上水平。
此外，中国海外第一季净负债比率由去年12月的27.1%升至35.6%，主要是由于今年第一季积极补充土储(按年升76%)所致，该行预期公司有进一步增加杠杆空间。维持中国海外为行业首选之一的看法，评级「买入」，目标价34元。
