瑞银重申中石化买入评级 目标价7.9元
瑞银研究报告指，中石化(00386-HK)的自由现金流强劲，派息高且可持续，而油价展望潜在使市场调升对集团的盈利预测，还加上内地对塑胶回收的政策限制或有利石化行业的前景。虽然在下游业务开始展现竞争压力，但该行相信市场对此已过度悲观，使得即使油价上升但集团股价依然跑输。
该行又指，估计上海-南京高速公路的中石化加油卡今年起不能使用，是因相关路段会转至其他独立供应商，但料规模少及影响有限。相信独立炼油供应商的优势是基于规避消费税，其持续性成疑，加上物流等其他方面的限制，料价格压力仅限于山东及邻近几个省份，反而该行料第四季集团下游盈利会有惊喜。但瑞银的石油股首选仍是中石油(00857-HK)。给予中石化「买入」评级，目标价7.9元。
