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周期股竟然不是基金的菜

7月是上市公司公布中报的时间,也是基金公司公布二季度经营情况的时间。虽然股权分置改革以后,公募基金持股占A股总市值和自由流通市值比例一直在下滑,基金业协会统计数据显示,2004年公募基金合计持有流通A股市值占总市值的比重为14.7%,此后3年持续上升,特别是2007年达到25.7%,是2004年至今的最高值。2008年,公募基金所持市值的占比下滑至19.8%,此后连年下滑,到2010年降至10%以下。

公募基金第2季度报告已经全部公布完毕,相比一季度时医药生物(10.28%)和银行(9.50%)板块位列前两位的情况,二季度电子(10.77%)行业股票持仓比重增长1.50%升至第一,医药生物(9.66%)行业微降0.64%紧随其后。二季报公募基金整体上继续大幅加仓绩优蓝筹股,中国平安(601318)毫无疑问成为二季度最受公募基金青睐的个股,超过600只基金重仓了中国平安——没有无缘无故的牛市!

基金扎堆最厉害的个股还有格力电器(000651)(586只),五粮液(401只)、贵州茅台(600519)(450只)、美的集团(000333)(340只)、伊利股份(600887)(303只)和招商银行(600036)(376只)......假如一季度的基金重仓股规律还存在的话,这批股票三季度就是维持高位震荡了。

基金增持方面,漂亮50个股是主要增持方向,集中配置了保险龙头股和银行股,大幅加仓了低估值的金融股,基金前50大重仓股中有9只金融股。近期牛市的周期股,并没有出现在基金二季度的重仓股里面,颇出人意外。如果周期股的行情是基金干的,唯一解释是基金过了6月31日就换股了。如果不是基金干的,谁拉的周期股呢?难道是私募?

新能源汽车产业链中的两只牛股,天齐锂业(002466)有110只基金重仓持有,赣锋锂业(002460)有70只基金重仓持有。还有消费电子,基金重点布局了欧菲光(002456)、立讯精密(002475)、信维通信(300136)、歌尔股份(002241)等个股。二季度,公募基金新进持有个股270只,有71只持股数量超过100万股,5只个股超过1000万股,分别为金力泰(300225)、鲁西化工(000830)、际华集团(601718)、方大炭素(600516)和新海宜

减持方面,9家公司遭抛售超过1亿股,公募基金卖出最多的属中国石化(600028)和交通银行(601328),分别减仓2.71亿股和2.58亿股,还有中国银行(601988)、民生银行(600016)、南京银行(601009)和光大银行(601818)。

基金持仓情况,只能说明过去的热门股情况,而未来的热门股,部分是某些基金的独门持股,也可能是某些事件或者题材导致基金公司换股追进。就7月的形势来看,假如涨价概念继续蔓延的话,那么很多踩空的资金可能加入涨幅落后的其他涨价股中去,多加留意各种原材料股。

小盘股主要是私募和游资的菜,上证指数这是第三次冲击3300点,一旦过关,相信很多私募会飞快加仓,那么被压抑多时的小盘股,应该有其补涨机会。鉴于我们处于中报披露期,防业绩地雷是必须的,只能留意成长股。

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责任编辑:lilyqiao
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