【私募牛人汇决赛机构专访】上海齐家资产:先选择行业再选公司 做组合投资

【私募牛人汇决赛机构专访】上海齐家资产:先选择行业再选公司 做组合投资

齐家(上海)资产管理有限公司(简称“齐家资产”)在“私募牛人汇”第五周比赛中获得了周收益第三名的成绩,并获得决赛资格的私募机构。进入比赛第五周齐家资产成绩稳步提升,10月21日周收益达到6.14%。

他们为什么会取得这样的成绩,能在众多私募机构中率先脱颖而出,带着一些问题,“私募牛人汇”对三次方进行了专访,以下为访谈实录:

私募牛人汇:请介绍一下贵公司的情况。

齐家资产:齐家资产成立于2012年7月5日,是一家在中国证券投资基金业协会登记备案的阳光私募基金管理公司。 2016年7月28号,公司成功发行了投资科技股的主题型基金,齐家科技先锋基金。我们坚持以价值投资为准绳,聚焦优质成长股为核心策略,致力于成为市场上投资成长股的先锋基金。

私募牛人汇:此次大赛贵公司派出什么样的基金经理或团队参加比赛?请介绍一下情况?

齐家资产:此次大赛,我公司派出牛建斌老师参赛。牛建斌老师是齐家资产的创始人兼基金经理,具有10年以上的基金行业从业经验,具有清晰的宏观视野和成熟的投资理念,长期实战投资收益表现良好。

私募牛人汇:“私募牛人汇”中设置了订阅关注功能,订阅的网友可以及时收到贵司的模拟盘比赛实况,有很多的网友订阅了贵公司。贵公司能否和广大投资者分享一些投资技巧或者给予投资者一些股票投资忠告?

齐家资产:投资最重要的找准产业趋势和在产业向上趋势下顺势成长的领先公司。这就像赛车比赛,选好赛道和赛车手,都非常重要。成长型投资仍然需要以价值投资为基础,如果估值明显透支公司成长,或者行业竞争环境恶化都可能给成长型投资带来风险。本次大赛设置每只股票持仓最高不超过30%,就是一种很好的分散风险的方法。

私募牛人汇:贵公司在本周大赛中取得了第三名的成绩,贵公司采取了什么样的策略,选股思路是什么?

齐家资产:我们近一段时间围绕新能源汽车和电子行业做了重点布局,成功把握了LED周期反转、光通信快速成长、新能源汽车中并购扩张的投资机会。我们的投资策略是先选择行业再选公司,结合公司估值和市场走势,做组合投资。

私募牛人汇:在目前的市场中,众多类型的板块在市场中脱颖而出,“热点”成为短线投资者的话题,但很多投资者没有办法实时抓住热点进行布局,请问贵公司对行业投资有何看法,如何进行布局呢?

齐家资产:我们需要多留意新闻热点,比如国家的重大政策、产业发展变化和公司大事件。股票市场是有效的,情绪反应也是非常灵敏的,但是我们不要试图抓住所有的热点。最可靠的方法是投资者要建立自己的能力圈,在能力圈范围内做投资。

私募牛人汇:贵公司在此次大赛中取得了较好成绩,是如何从众多的股票中选择优质股呢?

齐家资产:近两周我们的投资组合表现良好,有三只个股阶段涨幅均超过了10%,跑赢了同期指数比较多。我们选择优质股的方法是自上而下挖掘出来的,这些个股都有共同的特征是行业中长期的基本面向上,短期来看公司的经营业绩快速增长,或者并购转型落地的预期正在加强。

私募牛人汇:此次大赛,贵公司交易相对频繁,请问贵公司是基于怎样的风险控制逻辑?

齐家资产:我们在投资过程中进行了股票头寸的管理,持有股票数量5-10只,在一定程度上分散了单一个股的风险。我们对个股的仓位管理是也是一个动态的过程,结合我们研究的进程,价值的判断以及市场的走势分别建立了观察仓位、中性仓位和积极仓位,把握确定性成长的收益,规避市场调整引发的估值波动风险。

私募牛人汇:贵公司对于后续的比赛及最终的决赛有什么样的期待呢,预计或希望取得什么样的名次?

齐家资产:通过参加“私募牛人汇”大赛,我们作为对公司现有的投资管理能力的一次全面检验。发挥特长,补足短板,再接再厉,期待在后续的比赛中有更好的表现。同时,这次比赛也是我们向其他私募基金管理人学习的好机会,非常感谢腾讯证券财经频道与中投证券组织这次活动。

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