市场巨幅下调 基金业绩收益面临考验

在端午节前后两周的9个交易日内,A股市场出现全面回调。上证综指和深成指期间分别下跌18.84%和20.44%。,同期中小板创业板分别下跌22.43%和23.57%。从政策层面,近期市场利好因素在A股市场巨幅调整中频频出台。国务院常务会议通过了《商业银行法修正案(草案)》,删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定;周末央行降息、降准决定同时发布。然而,从市场反应来看,政策上的利好对A股市场目前的下行调整趋势并没有起到明显的缓解作用,投资者的入市大幅意愿降低。从近期新基金发行状况来看,6月份认购的新基金份额数量明显小于4、5月份。

主动管理偏股型基金:

A市场在近两周内出现近20%的跌幅,偏股型基金收益损失惨重。本期采取主动操作策略的股票型和混合型基金,平均收益率分别为-21.81%和-15.81%,同期沪深300指数下跌18.72%。今年以来,股票型和混合型基金累计收益率分别为58.58%和45.53%。

被动股票型基金:

指数型基金平均收益率为-18.78%,跌幅小于同期主动管理股票型基金收益-21.81%。市场处于均衡调整过程,医疗类、蓝筹指数下挫幅度相对较小。今年以来,指数型基金平均收益率为36.61%。

固定收益类基金:

上周债券型基金平均收益率为4.22%,取得正收益的基金不足二成。收益率较高的债券型基金多为纯债型产品,如:北信瑞丰稳定收益A、中海纯债A华安纯债A,收益率分别为1.70%、1.62%和1.14%。从今年以来收益率来看,债券型基金的平均收益率为7.85%。

QDII及另类投资产品:

QDII及另类投资基金平均收益率为0.24%。从收益率居前的基金来看,国泰美国房地产开发、广发全球医疗保健、易方达标普消费品收益率相对领先,分别为2.07%、1.93%、1.89%。

市场概况

在端午节前后两周的9个交易日内,A股市场出现全面回调。上证综指和深成指期间分别下跌18.84%和20.44%。,同期中小板和创业板分别下跌22.43%和23.57%。从行业指数上来看,公共事业、钢铁、银行业相对抗跌,但跌幅也在10%左右;而计算机、传媒、通信行业跌幅较重,下跌幅度达25%左右。

从政策层面,近期市场利好因素在A股市场巨幅调整中频频出台。上周,国务院常务会议通过了《商业银行法修正案(草案)》,草案借鉴国际经验,删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定,将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标。另一方面,周末央行降息、降准决定同时发布,其中金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%。

然而,从市场反应来看,政策上的利好对A股市场目前的下行调整趋势并没有起到明显的缓解作用,投资者的入市大幅意愿降低。从近期新基金发行状况来看,6月份认购的新基金份额数量明显小于4、5月份。

市场巨幅下调   基金业绩收益面临考验

主动管理偏股型基金:

A市场在近两周内出现近20%的跌幅,偏股型基金收益损失惨重。本期采取主动操作策略的股票型和混合型基金,平均收益率分别为-21.81%和-15.81%,同期沪深300指数下跌18.72%。今年以来,股票型和混合型基金累计收益率分别为58.58%和45.53%。

股票型基金,无一获得正收益,平均下挫幅度达20%以上。股票型基金在本轮市场调整中亏损幅度较为严重,一方面股票型基金本身仓位水平较高,且在前期市场上扬中仓位有可能调升至更高水平;另一方面,主动管理股票型基金偏重配置于以创业板为代表的新兴产业个股,在此轮下跌中该类股票跌幅较重。从具体产品来看,在近两周内亏损幅度相对较小的基金相对偏重配置于金融蓝筹价值方面股票,例如:易方达中小盘、天弘周期策略、天弘永定成长,但下挫幅度也均在10%左右。从今年以来收益率来看,股票型基金平均收益率为58.58%,富国低碳环保、汇添富民营活力、华宝兴业服务优选位居前列,收益率分别为159.62%、137.27%和124.93%。

混合型基金,平均收益率为-15.81%,仅一成基金取得正收益。其中,偏股型混合基金业绩收益类似于股票型基金,亏损幅度较高者两周内跌幅也在30%以上。在市场下跌过程中,获得正收益的混合型基金多为风险系数较低的养老型基金或打新基金,例如:泰达宏利养老收益、国泰民益灵活配置等。今年以来,混合型基金平均收益率为45.53%,易方达新兴成长宝盈新价值新华鑫益业绩居前,累计收益率分别达150.66%、139.92%和117.78%。

被动股票型基金:

指数型基金平均收益率为-18.78%,跌幅小于同期主动管理股票型基金收益-21.81%。市场处于均衡调整过程,医疗类、蓝筹指数下挫幅度相对较小。

今年以来,指数型基金平均收益率为36.61%,其中,累计收益率较高的产品如:易方达创业板、富国创业板指数、嘉实中创400ETF,收益率分别为92.72%、92.41%和92.00%。

固定收益类基金

上周债券型基金平均收益率为4.22%,取得正收益的基金不足二成。其中,参与股票市场投资的部分二级债基亏损幅度相对较大。

上周收益率较高的债券型基金多为纯债型产品,如:北信瑞丰稳定收益A、中海纯债A、华安纯债A,收益率分别为1.70%、1.62%和1.14%。从今年以来收益率来看,债券型基金的平均收益率为7.85%。其中,可转债基金位居前列,如中银转债增强A、天治可转债A,今年以来收益率为30%以上。但可转债基金在近期市场下跌中亏损幅度也较为严重,风险厌恶型投资者需谨慎参与。

QDII及另类投资产品

QDII及另类投资基金平均收益率为0.24%。从收益率居前的基金来看,国泰美国房地产开发、广发全球医疗保健、易方达标普消费品收益率相对领先,分别为2.07%、1.93%、1.89%。

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