证监会亮剑市场操纵:高估值高价股泡沫或破裂

[面对A股部分上市公司不正常的上涨现象,证监会于上周五宣布将查办12起异常交易案件,剑指市场操纵]

疯狂的牛市仍在继续,疯狂的上市公司股价也在屡创新高。面对A股部分上市公司不正常的上涨现象,证监会于上周五宣布将查办12起异常交易案件,剑指市场操纵。

虽然上述12家涉案公司名单暂未公布,但市场不约而同将目光聚焦于屡创新高的高价股及“神创板”。

“因为这事,我们减仓了一部分重仓的股票,后续还将根据市场情况调整仓位。”一位私募人士对《第一财经微博)日报》记者表示,本周相关板块或者个股可能会受到证监会调查的影响,其中创业板尤其值得警惕。

但也有观点认为,证监会此次调查可能带来的市场行情影响不一定局限在某个板块,存在虚高股价、高估值无业绩,或者获基金集中持股的相关个股也可能受到影响。

证监会再出手

上周五,证监会集中部署“2015证监法网”第三批案件,此次部署的案件为12起异常交易类案件,针对6类新型市场的操纵行为进行调查。

其中,“迎合市场炒作热点,编题材讲故事,以内容虚假、夸大或不确定的信息影响股价”、“制造、利用信息优势,多个主体或机构联合操纵股价”或“以市值管理名义与上市公司及其控股股东、实际控制人以及公司高管内外联手操纵股价”均成为此次被调查的重点。

从5月份的A股市场来看,疯涨依旧是不变的主题,上市公司换“马甲”、业绩巨亏、重组失败股价却屡屡涨停,一些看似“神逻辑”的股票一旦套上热门概念,便难挡资金疯狂追捧。

一位公募基金人士认为,目前市场上存在一些无业绩但估值很高的股票,可能其中存在涉及操纵股价的问题。

此外,“在公募和私募等不同资管产品及其他主体之间通过价格操纵,输送不当利益”、“利用‘天价’标杆股影响市场估值,联合操纵多只或一类股票”也为此次调查的范畴,其中后者为证监会首次提出。

从个股一季报基金持仓情况来看,部分个股涨势较猛背后是基金的集中持股,有些甚至达到控盘的程度。今年一季度,安硕信息(300380.SZ)的持仓机构中,基金持股占该公司流通股的比例高达41.53%,京天利(300399.SZ)基金持股占其流通股比例高达36.39%,长亮科技(300348.SZ)的基金持股占其流通股比例为33.25%;此外,全通教育(300359.SZ)、金证股份(600446.SH)、绿盟科技(300369.SZ)的基金持股占流通股比均在20%以上。

东方财富Choice数据显示,截至5月22日,市场上200元以上的股票共有10只,其中创业板股票占八成;150元以上的股票有24只,其中创业板股票有17只。截至5月22日收盘,长亮科技以390.11元/股的价格坐上沪深两市第一高价股宝座。

此前,市场频传证监会约谈基金超配创业板股票,虽然该消息最终遭到证监会否认,但是创业板连续上涨已经引发机构投资者担忧。不过市场多数观点认为,上述异常交易的股票可能主要涉及创业板,以及投资方向主要是创业板的基金等机构。

但一位上海的机构人士认为,目前并不能确定涉及板块是创业板,“创业板目前处在风口,其屡创新高的根本原因在于新型行业的上市公司较少,资本市场存在供应不足的现象,不一定是存在违规行为”。

高价股或遭殃

相较4月24日与5月8日前两批案件不同的是,证监会此次并未对涉案公司的名单进行披露。上述私募人士认为,证监会根据打击的方向有一定的筛选名单,可能因为尚处于调查过程中,还待确定,所以名单暂未公布。

央视新闻频道23日9点新闻直播间头条报道中提到了两类上市公司,一是编题材讲故事的上市公司,如多伦股份(600696.SH)、二三四五(002195.SZ)、神州高铁(000008.SZ)、天神娱乐(002354.SZ)、三泰控股(002312.SZ)、*ST云网(002306.SZ)、科达洁能(600499.SH)、鲁丰环保(002379.SZ);另一类则是高价股,如长亮科技、全通教育、安硕信息、暴风科技(300431.SZ)、京天利、贵州茅台(600519.SH)。

不过,这难以判定央视新闻提到的公司就是证监会此次的调查对象。

市场人士认为,此次涉及调查的名单中可能涉及涨幅较高的中小市值股票,这将对中小板、创业板等板块带来短期的影响。

“上周五,创业板盘中出现一定的跌势,当时就有市场传闻说证监会调查的事情。”上海一业内人士称,证监会的此次调查对于坐庄的股票是个利空,而走牛的创业板可能波及。

不过,上述上海的机构人士称,证监会的此次调查最终涉及的不一定是创业板,应该关注存在虚高股价或者获基金集中持股的相关个股。

接受《第一财经日报》记者采访的多位私募基金和公募基金方面的管理层表示,证监会的此次调查通知不会影响其所在机构的持股仓位。他们认为,市场中存在泡沫很正常,消除泡沫也将是市场的自身行为,目前是资金的牛市,暂时的影响并不会影响长期的趋势。

对于证监会的此次调查,业内认为,这将是监管层的一种常态化行为,未来仍将有持续的相关动作,这并不会改变整个市场的牛市趋势,反而将起到净化市场的作用,有利于机构和个人投资者在健康公平的市场环境中做投资。

(第一财经日报)

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