国元香港:予超威动力买入评级 目标价7.7港元

投资要点:

双寡头合作正式开始,大幅涨价,涨价内容如下:

自2015 年4 月中旬后铅价一路上涨,现公司已将库存铅消化殆尽,故经集团研究决定:自2015 年5 月7 日截单后,对超威产品价格作适当上调,分别为:一:6-DZM-12:82.5 元/只,6-DZM-20:129 元/只,二:3.0X 和T 系列保持同步价差.三:另3.0X 促销支持小:1元,大1.5 元(X 系列和普通的价差就是2 元/组)。四:为维护行业市场秩序,良性竞争,保障各联营商的基本利润,特要求各超威联营商对外最低批发价在此基础上+1.5 元/只,如有违反规定进行低价销售的,一经集团查实将予以追究并处罚。

涨价影响分析:

目前公司小电池(12AH)量占比约40%,中型电池(如20AH 等)占比也约为40%,大电池(如30AH 等)占比约为20%,小电池基本由超威和天能完全占有,中型电池约占90%,而大电池占比70%,因此此次涨价以中小型电池涨价为主,虽然铅价近期也有所上涨,但是总体铅酸电池售价的上涨超过了原材料价格上涨,对业绩有正面影响,因此我们提高了对公司业绩的预期。

强烈买入评级,目标价7.7 港元:

此次涨价说明超威和天能已经在价格方面形成共识,行业的竞争得到了缓和,业绩已开始进入上升通道,给予2015 年10 倍pe,目标价为7.7 元港币,较现价有39.2%上升空间,评级强烈买入。

微信扫一扫,关注腾讯港股(微博)频道官方公众号:玩转港股(ihkstock)

国元香港:予超威动力买入评级 目标价7.7港元

正文已结束,您可以按alt+4进行评论

相关搜索:

您认为这篇文章与"新一网(08008.HK)"相关度高吗?

热门推荐

看过本文的人还看了

在这里,发现聪明钱
扫描左侧二维码即可添加腾讯财经官方微信;
您也可以在微信公众号搜索“腾讯财经”,开启财富之门。
[责任编辑:simonchai]

热门搜索:

    企业服务